BlackRock präsentiert synthetischen Schwellenländer-ETF

BlackRock lanciert einen synthetischen Schwellenländer-ETF. Anleger sollen durch den Einsatz von Total Return Swaps eine exakte Abbildung des MSCI Emerging Markets Index erhalten.

Mit dem iShares MSCI EM Swap UCITS ETF (ISIN: IE000S3N6R34) erweitert iShares, die ETF-Tochter von BlackRock, sein Produktangebot im Bereich Schwellenländer-ETFs. Das passive Produkt richtet sich an Anleger, die an der Netto-Gesamtrendite des MSCI Emerging Markets Index partizipieren möchten.

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Anlageziel & Strategie

Ziel des neuen ETFs ist die möglichst exakte Abbildung der Netto-Gesamtrendite des MSCI Emerging Markets. Hierzu setzt das Produkt auf ein passives Management unter Verwendung von Finanzderivaten (FDI). Hauptbestandteil der Strategie sind sogenannte unfunded Total Return Swaps, durch die die Wertentwicklung des Index ohne direkten Wertpapierbesitz widergespiegelt wird.

Um den Swap-Verpflichtungen nachzukommen, hält der Fonds ein Portfolio globaler Aktien entwickelter Märkte. Sollte der Einsatz von Swap-Kontrakten aus praktischen Gründen eingeschränkt sein, kann das Management ergänzend andere FDI wie Optionen einsetzen.

Portfolio & Replikation

Der Fonds besitzt nicht direkt alle Einzeltitel des MSCI Emerging Markets Index, sondern repliziert dessen Performance synthetisch. Über Total Return Swaps wird die Nettorendite des Index an den ETF weitergegeben.

Als Sicherheiten für die Swaps hält der Fonds ein diversifiziertes Aktienportfolio entwickelter Märkte. Dieses Collateral-Portfolio dient dazu, Gegenparteirisiken zu mindern. Die Basiswährung des ETFs ist US-Dollar, der Anlagefokus liegt auf Aktien von Unternehmen aus Schwellenländern.

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Ausschüttung & Gebühren

Der ETF verfolgt eine thesaurierende Dividendenpolitik. Dabei akkumuliert er alle Erträge und reinvestiert sie in das Fondsvermögen.

Die Total Expense Ratio (TER) liegt bei 0,14 % pro Jahr. Das ist eine äußerst wettbewerbsfähige Gesamtkostenquote für einen synthetischen ETF im Bereich Schwellenländer.

Börsennotierung & Regulatorik

Der iShares MSCI EM Swap UCITS ETF wird am 3. März 2026 an der Deutschen Börse Xetra gelistet. Zusätzlich ist ein Listing an der Euronext Amsterdam und der London Stock Exchange erfolgt.

Als UCITS-konformes Produkt unterliegt der Fonds dem irischen Aufsichtsrecht und wird von der Central Bank of Ireland beaufsichtigt. Das Domizil in Irland gewährleistet Anlegern den Zugang zu europäischen Standards in puncto Transparenz und Anlegerschutz.

ETF Übersicht

Praktische Hinweise für Anleger

• Kontrahentenrisiko: Anleger sollten das Exposure gegenüber den jeweiligen Swap-Gegenparteien prüfen.
• Thesaurierung: Alle Erträge werden reinvestiert und erhöhen das Fondsvolumen, statt Ausschüttungen zu leisten.
• Diversifikation: Der ETF kann als Baustein zur regionalen Risikostreuung dienen.
• Währungsrisiken: Die Kursentwicklung ist in US-Dollar bewertet, daher beeinflussen Wechselkursschwankungen das Investment.

Fazit

Mit dem iShares MSCI EM Swap UCITS ETF stellt BlackRock ein neues, synthetisch replizierendes ETF-Produkt für den Schwellenländerbereich vor.

Durch die passive Abbildung des MSCI Emerging Markets Index über Total Return Swaps bietet der Fonds eine kosteneffiziente Alternative zum physischen Direktinvestment.

Insgesamt ergänzt der ETF das iShares-Universum um eine weitere Option für die globale Allokation in Wachstumsmärkte.

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