Private Equity-ETFs: Welcher ist der beste? 🏔️ ETF.at

Einführung

Private Equity klingt für viele nach einer verschlossenen Welt, die nur Milliardären und großen Fondsmanagern zugänglich ist. Traditionell war es auch genau so. Hohe Einstiegssummen, lange Laufzeiten und kaum Transparenz waren die Markenzeichen dieser exklusiven Form der Vermögensanlage. Doch in den letzten Jahren hat sich einiges verändert.

Private Equity-ETFs bündeln börsennotierte Beteiligungsgesellschaften oder Investmentfirmen, die selbst in Private-Equity-Projekte investieren. Beispiele sind Unternehmen wie Blackstone, KKR oder Partners Group. Du investierst also nicht direkt in ein junges Start-up oder einen Hidden Champion aus der Industrie, sondern in eine Art "Dachgesellschaft", die ihr Kapital in viele verschiedene Private-Equity-Deals steckt.

Damit öffnen Private Equity-ETFs die Tür zu einer Welt, die bisher fast unmöglich zu betreten war. Sie machen es möglich, mit kleinen Beträgen an dieser Anlageklasse teilzuhaben und das ganz ohne Insiderkontakte.

Was ist Private Equity?

Private Equity bedeutet übersetzt "Privates Beteiligungskapital". Konkret handelt es sich um Beteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen. Diese Investments erfolgen häufig durch spezialisierte Fonds, die Unternehmen finanzieren, restrukturieren oder beim Börsengang begleiten.

Das Ziel der Beteiligungsgesellschaften ist einfach. Ein Unternehmen wird günstig gekauft und durch Managementverbesserungen oder Wachstum aufgewertet, um es später mit Gewinn zu verkaufen. Typische Beispiele sind Start-ups, die Risikokapital benötigen oder mittelständische Firmen, die einen Investor für ihre Expansion suchen.

Private Equity unterscheidet sich damit klar von klassischen Aktienanlagen. Es gibt keine tägliche Handelbarkeit, die Renditen hängen stark vom Erfolg einzelner Projekte ab, und die Haltedauer beträgt oft 5 bis 10 Jahre. Genau deswegen gilt Private Equity es als illiquide, aber renditestark.

Chancen & Risiken

Investieren in Private Equity-ETFs klingt nach der goldenen Mitte zwischen Rendite und Liquidität. Und tatsächlich, es gibt einige spannende Chancen, aber auch handfeste Risiken:

Chancen:

• Zugang zu einer sonst schwer erreichbaren Anlageklasse für Privatanleger
• Diversifikation durch Beteiligung an vielen Private-Equity-Gesellschaften
• Potenzial für überdurchschnittliche Renditen durch wachstumsstarke Unternehmen

Risiken:

• Hohe Volatilität, da viele Beteiligungen zyklisch und schwer einschätzbar sind
• Eingeschränkte Transparenz, weil viele Zielunternehmen nicht börsennotiert sind
• Risiko von Fehlinvestitionen einzelner Fonds, das sich trotz Streuung bemerkbar machen kann

Marktanalyse: Entwicklung & Trends

Laut dem Private Equity Trend Report 2025 von PwC Deutschland hat sich die Private Equity-Branche in 2024 wieder stabilisiert. In den Jahren 2020 bis 2023 war die von großer Unsicherheit geprägt. Besonders in 2023 waren Anzahl und Volumen der PE-Transaktionen stark eingebrochen. In 2024 lag die Zahl der Deals in Europa bei insgesamt 3.975. Das ist ein Plus von 3,3 Prozent gegenüber 2023.

Laut der PwC-Studie aus 2025 war der Sektor "Technologie, Medien und Telekommunikation" für die PE-Branche das wichtigste Tätigkeitsfeld in 2024. Der Industrie- und Chemiesektor lag bei der Transaktionsanzahl auf Platz zwei und beim Transaktionswert auf Rang drei. Platz drei nach Dealanzahl belegte der Sektor Business Services, nach Dealvolumen belegte er den zweiten Platz.

Private Equity Deals DACH-Region: Volumen & Anzahl

Private Equity Trends

Ein klarer Trend ist die Globalisierung der Investments: Während früher vor allem die USA dominierten, fließt heute ein immer größerer Anteil des Kapitals nach Europa und Asien. Auch in Österreich und Deutschland entstehen mehr Fonds, die mittelständische Unternehmen finanzieren.

Ein weiterer Trend ist die Digitalisierung und Nachhaltigkeit. Immer mehr Private-Equity-Investoren legen Kapital in Sektoren wie SaaS-Unternehmen, künstliche Intelligenz, Biotechnologie oder erneuerbare Energien an. Diese Bereiche versprechen nicht nur Wachstum, sondern erfüllen auch ESG-Kriterien, die für institutionelle Investoren zunehmend wichtig sind.

Private-Equity-ETFs enthalten börsennotierten Beteiligungsgesellschaften, die von diesen Trends profitieren können. Damit bekommen auch Privatanleger Zugang zu den Renditechancen dieses Milliardenmarkts.

Der beste Private Equity-ETF

Aktuell wird das Thema von 4 ETFs abgebildet. Wir haben in diesem Ratgeber die Top 3 in den Bereichen Performance, Kosten und Fondsvolumen verglichen. Mehr ETFs findest du in unserer ETF Suche.

Performance

In 2024 hat der FlexShares Listed Private Equity UCITS ETF USD Acc (ISIN: IE0008ZGI5C1) eine Rendite von 37,86 % erzielt.

Kosten

Der FlexShares Listed Private Equity UCITS ETF USD Acc (ISIN: IE0008ZGI5C1) hat eine Gesamtkostenquote (TER) von 0,40 % pro Jahr.

Fondsvolumen

Der iShares Listed Private Equity UCITS ETF USD (Dist) (ISIN: IE00B1TXHL60) verwaltet ein Anlagevolumen (AUM) von über 1,2 Milliarden Euro.

ETF-Sparplan: Private Equity-ETF

Wer günstig in einen Private Equity-ETF investieren möchte, sollte nicht zu einer Filialbank gehen. Diese Banken verlangen Gebühren, die in der Regel deutlich zu hoch sind.

Mit einem ETF-Sparplan hast du die Möglichkeit, regelmäßig in einen Private Equity-ETF zu investieren. Einen ETF Sparplan kannst du bei einem Online Broker anlegen. Diese bieten deutlich bessere Konditionen im Vergleich zu einer Filialbank.

Die komplette Übersicht der Broker für einen Private Equity-ETF findest du in unserem Vergleich "ETF Sparplan für Österreich". Alternativ findest du die Top 3 ETF-Sparplan-Anbieter in der folgenden Tabelle:

Fazit

Private Equity-ETFs sind eine einfache Möglichkeit, um als Kleinanleger Zugang zu einer Anlageklasse zu bekommen, die traditionell nur institutionellen Investoren offen stand. Sie verbinden die hohe Renditechance von Private Equity mit der Liquidität eines börsengehandelten Fonds.

Natürlich gibt es Risiken wie höhere ETF-Kosten und geringere Transparenz. Doch wer langfristig denkt, sein Portfolio diversifizieren will und bereit ist, gewisse Schwankungen auszuhalten, findet in Private Equity-ETFs eine spannende Ergänzung (keine Anlageberatung).

Tipp: Mit unserem ETF Sparplan-Rechner kannst du berechnen, wie sich dein Vermögen mit einem Private Equity-ETF über die Zeit entwickelt.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Ist ein Investment in einen Private Equity-ETF ausreichend diversifziert (breit gestreut)?

Durch Diversifikation soll das unsystematische Risiko des Portfolios verringert werden. Das unsystematische Risiko beschreibt das Risiko das ein Anleger eingeht, wenn er sein gesamtes Geld in nur ein Anlageobjekt wie beispielsweise einen nicht marktbreiten ETF investiert.

Ein Private Equity-ETF legt nur in sehr wenige Unternehmen an und ist damit nicht so breit gestreut wie z.B. ein ETF auf den FTSE All-World. Mit so einem marktbreiten Basis-Investment profitieren Sparer von der globalen wirtschaftlichen Entwicklung und reduzieren gleichzeitig das Anlagerisiko.

Wer stärker in einzelne Themen investieren möchte, sollte das nur als Beimischung zu einem breiten Basisinvestment wie dem MSCI World oder FTSE All-World (Keine Anlageberatung).