BlackRock lanciert ausschüttenden FTSE-All-World-ETF

Der neue FTSE-All-World-ETF von iShares investiert weltweit in große und mittelgroße Aktien aus Industrie- und Schwellenländern. Die ausschüttende Strategie setzt auf physische Abbildung und niedrige laufende Kosten.

Die BlackRock ETF-Tochter iShares erweitert ihr Angebot an globalen Aktienfonds um den iShares FTSE All-World UCITS ETF USD Dist (ISIN: IE000OL3XN92). Der ausschüttende Welt-ETF bildet Aktien aus Industrie- und Schwellenländern ab. Mit laufenden Verwaltungs- und Betriebskosten von geschätzt 0,12 % pro Jahr ist der Fonds preislich auffällig niedrig angesetzt.

Kernpunkte

• Der iShares FTSE All-World UCITS ETF USD Dist folgt dem FTSE All-World Index.
• Die jährlichen Verwaltungs- und Betriebskosten werden mit 0,12 % angegeben.
• Der ETF investiert in große und mittelgroße Unternehmen aus Industrie- und Schwellenländern.
• Erträge werden ausgeschüttet und nicht automatisch wiederangelegt.

Was der iShares FTSE All-World UCITS ETF abbildet

Mit einem passiven Anlageansatz verfolgt der iShares FTSE All-World UCITS ETF USD Dist das Ziel, die Wertentwicklung des FTSE All-World Index möglichst genau nachzubilden. Dabei berücksichtigt der Fonds sowohl Kursveränderungen als auch die Erträge der enthaltenen Unternehmen.

Der FTSE All-World Index deckt Aktiengesellschaften mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung ab. Er enthält Unternehmen aus entwickelten Märkten und aus Schwellenländern. Damit bietet der Index eine breite geografische Streuung über zahlreiche Volkswirtschaften und Branchen.

Die Gewichtung der einzelnen Unternehmen richtet sich nach ihrer frei handelbaren Marktkapitalisierung. Entscheidend ist also nicht der gesamte Börsenwert, sondern der Anteil der Aktien, der internationalen Investoren tatsächlich zur Verfügung steht. Je höher dieser frei handelbare Börsenwert ausfällt, desto stärker ist ein Unternehmen im Index vertreten.

FTSE überprüft und gewichtet den Index vierteljährlich neu. Veränderungen bei Aktienkursen, Streubesitz und Unternehmensgröße können dadurch regelmäßig zu Anpassungen führen.

Kleine börsennotierte Unternehmen sind nicht Teil des Anlageuniversums. Anleger erhalten somit keine vollständige Abdeckung des globalen Aktienmarktes. Für eine klassische Einfondsstrategie kann der FTSE All-World Index dennoch eine breite Basis darstellen, weil er Industrie- und Schwellenländer in einem einzigen Index verbindet.

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Physische Abbildung mit Optimierung

Grundsätzlich investiert der iShares FTSE All-World UCITS ETF USD Dist direkt in Aktien aus dem FTSE All-World Index. BlackRock setzt dabei auf eine physische Replikation mit Optimierungstechniken. Der Fonds muss deshalb nicht zwingend jede Indexaktie in exakt derselben Gewichtung halten.

Bei der optimierten Abbildung wählt das Fondsmanagement ein Wertpapierportfolio aus, das die wesentlichen Risiko- und Renditemerkmale des Index möglichst genau nachvollziehen soll. Dieses Verfahren kann insbesondere bei sehr umfangreichen Indizes Handelskosten und Verwaltungsaufwand reduzieren.

Die tatsächliche Wertentwicklung kann dennoch leicht vom Index abweichen. Diese Differenz wird als Tracking Difference bezeichnet. Ursachen können laufende Kosten, Steuern, Umschichtungen, Handelskosten oder zeitliche Unterschiede bei Dividendenzahlungen sein.

Laut Fondsstrategie dürfen zudem derivative Finanzinstrumente eingesetzt werden. Derivate können bei der effizienten Portfolioverwaltung oder bei notwendigen Indexanpassungen helfen. Sie bringen allerdings zusätzliche Gegenparteien- und Bewertungsrisiken mit sich.

Auch Wertpapierleihe ist vorgesehen. Dabei verleiht der Fonds Aktien zeitweise an andere Marktteilnehmer und erhält dafür eine Gebühr. Die zusätzlichen Einnahmen können einen Teil der Fondskosten ausgleichen. Gleichzeitig entsteht ein Gegenparteirisiko, falls ein Entleiher seinen Verpflichtungen nicht nachkommt. Üblicherweise werden solche Geschäfte durch Sicherheiten unterlegt.

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Kosten von 0,12 % im Jahr

BlackRock beziffert die Verwaltungsgebühren sowie sonstigen Verwaltungs- und Betriebskosten auf geschätzt 0,12 % pro Jahr. Bei einer Anlagesumme von 10.000 Euro entspricht das rechnerisch zwölf Euro jährlich, sofern der Anlagebetrag über das gesamte Jahr unverändert bleibt.

Die Kosten werden dem Fondsvermögen entnommen und nicht separat vom Anlegerkonto abgebucht. Sie mindern die Wertentwicklung des ETF laufend.

Nicht enthalten sind zwangsläufig alle Kosten, die einem Anleger entstehen können. Je nach Broker kommen Orderentgelte, Handelsplatzgebühren, Spreads und mögliche Kosten für einen Sparplan hinzu. Auch fondsintern anfallende Transaktionskosten können die Rendite beeinflussen.

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Ausschüttungen und steuerliche Einordnung

Als ausschüttender Fonds zahlt der passive ETF Dividenden und andere anrechenbare Fondserträge grundsätzlich an die Anteilseigner aus.

Für Anleger, die regelmäßige Erträge wünschen, kann eine ausschüttende Anteilsklasse zweckmäßig sein. Wer langfristig Vermögen aufbauen möchte, muss die Auszahlungen dagegen selbst wieder anlegen, wenn der Zinseszinseffekt möglichst vollständig genutzt werden soll.

Der Fonds ist in Irland aufgelegt und entspricht den europäischen UCITS-Vorgaben. Diese regeln unter anderem die Risikostreuung, die Verwahrung des Fondsvermögens und die zulässigen Anlageinstrumente. UCITS bietet einen einheitlichen regulatorischen Rahmen, beseitigt aber keine Marktverluste.

Die Basiswährung des ETF ist der US-Dollar. Das bedeutet nicht, dass Anleger ausschließlich einem Wechselkurs zwischen Euro und US-Dollar ausgesetzt sind. Entscheidend sind die Währungen und Geschäftsaktivitäten der enthaltenen Unternehmen. Eine Absicherung des Währungsrisikos ist in der beschriebenen Strategie nicht vorgesehen.

ETF Übersicht

Für wen der neue Welt-ETF infrage kommen kann

Grundsätzlich richtet sich der iShares FTSE All-World UCITS ETF USD Dist an Anleger, die mit einem einzelnen Fonds weltweit in große und mittelgroße Unternehmen investieren möchten. Die Einbeziehung von Schwellenländern unterscheidet ihn von ETFs auf reine Industrieländerindizes wie den MSCI World.

Die breite Streuung senkt das Risiko einzelner Unternehmen oder Länder. Sie schützt jedoch nicht vor allgemeinen Kursverlusten. Globale Aktienmärkte können in Krisen deutlich nachgeben. Auch politische Eingriffe, Wechselkursschwankungen und wirtschaftliche Probleme in Schwellenländern können die Rendite belasten.

Mit Kosten von geschätzt 0,12 % bietet der Fonds auf dem Papier eine günstige Möglichkeit, den FTSE All-World Index abzubilden. Ob er zu einem bestehenden Portfolio passt, hängt jedoch von Anlagehorizont, Risikotoleranz, gewünschter Ertragsverwendung und vorhandenen Überschneidungen mit anderen Fonds ab.

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