So funktioniert das Altersvorsorgedepot in Deutschland

Das neue Altersvorsorgedepot soll ab 2027 private Vorsorge mit ETFs und staatlicher Förderung verbinden. Für Anleger gelten Zulagen, steuerliche Vorteile und klare Grenzen bei der Produktauswahl.

Das Altersvorsorgedepot soll ab dem 1. Januar 2027 eine neue Möglichkeit für die private Ruhestandsvorsorge schaffen. Es verbindet staatliche Zulagen und mögliche Steuervorteile mit einer kapitalmarktbasierten Geldanlage. Der Deutsche Bundestag hat die Reform Ende März 2026 beschlossen und der Bundesrat am 8. Mai zugestimmt.

Kernpunkte

• Altersvorsorgedepots dürfen ab dem 1. Januar 2027 angeboten werden
• Förderfähig sind jährlich bis zu 1.800 Euro an eigenen Einzahlungen
• Die maximale Grundzulage beträgt 540 Euro pro Jahr
• Investitionen in breit gestreute Fonds und ETFs sollen möglich sein, einzelne Aktien und Kryptowährungen dagegen nicht
• Das Guthaben ist langfristig gebunden und wird im Ruhestand nachgelagert besteuert

Was ist ein Altersvorsorgedepot

Das Altersvorsorgedepot ist als Weiterentwicklung der Riester Rente gedacht. Der wesentliche Unterschied liegt in der Anlageform. Statt einer klassischen Rentenversicherung oder eines garantiebasierten Vertrags können Sparer ihr Geld in einem zertifizierten Depot investieren.

Vorgesehen sind unter anderem Fonds, ETFs und bestimmte Anleihen. Ein ETF bildet einen Index nach und verteilt das Geld meist auf viele Unternehmen. Dadurch lässt sich mit einem einzigen Wertpapier breit investieren. Für langfristig orientierte Sparer kommen grundsätzlich weltweit anlegende Aktien ETFs infrage. Sie schwanken allerdings deutlich stärker als sichere Zinsanlagen und können zwischenzeitlich erhebliche Verluste verzeichnen.

Anbieter dürfen Banken, Versicherer, Fondsgesellschaften, Bausparkassen, Depotbanken und Neobroker sein. Auch ein staatlich organisiertes Altersvorsorgedepot ist geplant. Wie dieses Angebot konkret aussehen wird, steht noch nicht fest.

Welche Anlagen sind erlaubt

Die Auswahl im Altersvorsorgedepot ist gesetzlich begrenzt. Fonds mit einem Risikoindikator von eins bis fünf dürfen grundsätzlich bespart werden. Der sogenannte Summary Risk Indicator, kurz SRI, beschreibt die Schwankungsintensität eines Fonds. Je höher der Wert, desto stärker können die Kurse steigen oder fallen.

Breit gestreute Welt ETFs werden häufig der Risikoklasse vier zugeordnet. Sie könnten damit grundsätzlich für ein Altersvorsorgedepot zugelassen werden. Ob ein bestimmter ETF tatsächlich verfügbar ist, entscheidet jedoch der jeweilige Anbieter.

Zusätzlich sind Anleihen von Staaten der Europäischen Union sowie von deutschen Ländern und Gemeinden vorgesehen. Nicht zugelassen werden sollen einzelne Aktien, Zertifikate, Kryptowährungen und andere komplexe oder besonders spekulative Wertpapiere.

Die Risikoklasse eines Fonds kann sich im Lauf der Zeit verändern. Maßgeblich ist die Entwicklung der vergangenen Jahre. Vor einer Auswahl lohnt deshalb ein Blick in das Produktinformationsblatt des Fonds.

So funktioniert die staatliche Förderung

Die Förderung setzt sich aus Zulagen und einem möglichen Steuervorteil zusammen. Voraussetzung ist eine Einzahlung von mindestens 120 Euro im Jahr. Das entspricht zehn Euro pro Monat.

Die Grundzulage ist gestaffelt. Auf die ersten 360 Euro Eigenbeitrag zahlt der Staat 50 Cent je Euro. Für weitere Einzahlungen bis zu insgesamt 1.800 Euro gibt es 25 Cent je Euro. Dadurch sind bis zu 540 Euro Grundzulage im Jahr möglich.

Für jedes kindergeldberechtigte Kind kann eine Kinderzulage von bis zu 300 Euro jährlich hinzukommen. Wer den Vertrag vor dem 25. Geburtstag abschließt, erhält einmalig bis zu 200 Euro Berufseinsteigerbonus.

Ein Beispiel zeigt die Wirkung. Zahlt eine Person 360 Euro im Jahr ein und hat ein Kind, können 180 Euro Grundzulage und 300 Euro Kinderzulage zusammenkommen. In diesem Fall würden insgesamt 840 Euro in das Depot fließen.

Das Finanzamt prüft außerdem automatisch, ob die Steuerersparnis höher ausfällt als die Zulagen. Bei einem hohen Einkommen kann die steuerliche Förderung überwiegen. Die eigenen Einzahlungen können zusammen mit den Zulagen bis zu einer Grenze von 2.340 Euro steuerlich berücksichtigt werden.

Wer gefördert werden kann

Förderberechtigt sind unter anderem Arbeitnehmer, Auszubildende, Beamte, Richter, Soldaten, Pflichtversicherte in der gesetzlichen Rentenversicherung sowie Mitglieder berufsständischer Versorgungswerke. Auch bestimmte Selbstständige, Studierende mit rentenversicherungspflichtigem Nebenjob, Pflegepersonen und Eltern während der Kindererziehungszeit können dazugehören.

Arbeitslose mit Arbeitslosengeld I und Personen mit Grundsicherung können ebenfalls förderfähig sein, wenn zuvor Beiträge in die gesetzliche Rentenversicherung gezahlt wurden. Eine Förderung ist auch während der Elternzeit sowie bei Krankengeld oder Übergangsgeld vorgesehen.

Ehepartner und eingetragene Lebenspartner können unter bestimmten Bedingungen mittelbar gefördert werden. Dafür ist ein eigener Vertrag und ein Eigenbeitrag von mindestens 120 Euro pro Jahr erforderlich. Die Grundzulage ist in diesem Fall auf 175 Euro begrenzt. Kinderzulagen können zusätzlich gewährt werden.

Ab 2028 soll die Förderung auch für bestimmte Personen möglich sein, die in einem anderen EU Staat oder in einem vergleichbaren Land des Europäischen Wirtschaftsraums leben. Voraussetzung ist unter anderem eine Pflichtmitgliedschaft im dortigen Rentensystem und eine deutsche Steuerpflicht.

Standarddepot soll Einstieg erleichtern

Jeder Anbieter eines Altersvorsorgedepots muss ein Standarddepot anbieten oder auf eine entsprechende Lösung eines Partners verweisen. Dieses Angebot richtet sich an Menschen, die ihre Geldanlage nicht selbst zusammenstellen möchten.

Das Standarddepot muss mindestens zwei Fonds enthalten. Einer davon soll risikoarm sein und in der SRI Klasse eins oder zwei liegen. Der zweite Fonds darf chancenorientierter anlegen und kann den Risikoklassen drei bis fünf angehören.

Der Anbieter macht einen Vorschlag für die Aufteilung. Kunden dürfen diese Gewichtung grundsätzlich verändern. Je näher der Ruhestand rückt, desto stärker soll das Guthaben in risikoärmere Anlagen umgeschichtet werden.

Für das Standarddepot gilt ein Kostendeckel von durchschnittlich 1 % pro Jahr während der Ansparphase. Im Vergleich zu günstigen ETF Depots ist das nicht zwingend preiswert. Entscheidend wird sein, welche tatsächlichen Gebühren die Anbieter verlangen.

Vorteile und Grenzen für Anleger

Ein wichtiger Vorteil liegt in der steuerlichen Behandlung während der Ansparphase. Wertsteigerungen und Umschichtungen werden nicht laufend besteuert. Auch beim Wechsel von einem Fonds in einen anderen fällt zunächst keine Abgeltungsteuer auf realisierte Gewinne an.

Zusätzlich erhöhen Zulagen und mögliche Steuererstattungen das investierte Kapital. Werden diese Beträge ebenfalls angelegt, können sie über viele Jahre zum Vermögensaufbau beitragen.

Dem stehen Einschränkungen gegenüber. Das Geld ist grundsätzlich bis zum Ruhestand gebunden. Eine Auszahlung beginnt frühestens ab dem 65. Lebensjahr und spätestens mit 70 Jahren. Wer den Vertrag vorzeitig beendet, muss Zulagen und erhaltene Steuervorteile in der Regel zurückzahlen. Gewinne bleiben zwar erhalten, werden dann aber mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert.

Ein Vertrag darf jährlich mit bis zu 6.840 Euro bespart werden. Davon sind jedoch nur 1.800 Euro förderfähig. Zwei Verträge erhöhen den möglichen Gesamtbeitrag auf 13.680 Euro, nicht aber den Förderhöchstbetrag. Für zusätzliche Einzahlungen kann ein normales Wertpapierdepot flexibler sein.

Immobilienentnahme und Anbieterwechsel

Das Guthaben kann unter bestimmten Voraussetzungen für eine selbst genutzte Immobilie verwendet werden. Möglich sind der Kauf, der Bau, energetische Sanierungen, ein altersgerechter Umbau sowie Sondertilgungen oder die Ablösung eines Immobiliendarlehens.

Die Immobilie muss selbst bewohnt werden und in der EU oder im Europäischen Wirtschaftsraum liegen. Ob diese Entnahmemöglichkeit enthalten ist, dürfen Anbieter künftig selbst entscheiden.

Ein Wechsel des Anbieters soll während der Ansparphase grundsätzlich möglich sein. In den ersten fünf Vertragsjahren darf der abgebende Anbieter dafür bis zu 150 Euro verlangen. Auch der neue Anbieter kann bis zu 150 Euro berechnen. Insgesamt können somit bis zu 300 Euro Wechselkosten entstehen. Nach fünf Jahren soll der bisherige Anbieter keine Gebühr mehr verlangen dürfen.

Auszahlung und Besteuerung im Ruhestand

Zum Rentenbeginn können Sparer zwischen einem Auszahlplan und einer lebenslangen Rente wählen. Beim Auszahlplan wird das Geld mindestens bis zum 85. Geburtstag in monatlichen Beträgen ausgezahlt. Die Höhe kann sich verändern, weil das verbleibende Kapital weiter investiert bleibt.

Bis zu 30 % des Guthabens dürfen zu Beginn der Auszahlphase als Einmalbetrag entnommen werden. Eine lebenslange Rente bietet dagegen Schutz gegen das Risiko, sehr alt zu werden. Ihre Höhe hängt unter anderem vom Rentenfaktor, den Kosten und der Kapitalanlage ab.

Geförderte Einzahlungen werden im Ruhestand vollständig mit dem persönlichen Einkommensteuersatz besteuert. Beim ungeförderten Teil gelten andere Regeln. Bei einer Kapitalauszahlung ist unter bestimmten Voraussetzungen nur die Hälfte der Erträge steuerpflichtig. Bei einer lebenslangen Rente wird grundsätzlich nur der gesetzlich festgelegte Ertragsanteil berücksichtigt.

Wer bereits einen Riester Vertrag besitzt, soll das Guthaben künftig in ein Altersvorsorgedepot übertragen können. Ein Wechsel sollte jedoch erst nach einem Vergleich von Kosten, Garantien, Rentenfaktor und bisheriger Vertragsentwicklung erfolgen. Besonders günstige Altverträge oder Verträge mit hohen Garantien können trotz eingeschränkter Anlageauswahl erhaltenswert sein.