BlackRock präsentiert aktiven US-Aktien-ETF

Der neue US-ETF setzt auf große Unternehmen mit Fokus auf Ertrag und Wachstum. Die eurogesicherte, thesaurierende Anteilsklasse richtet sich an Anleger, die US-Aktien mit aktivem Management suchen.

BlackRock bringt mit dem iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF, Hedged EUR Accu (ISIN: IE00008UMP12) einen aktiv verwalteten ETF auf den Markt, der sich an Anleger richtet, die Zugang zu großen US Aktien suchen, dabei aber nicht einfach den S&P 500 nachbilden wollen.

Kernpunkte

• Der iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF, Hedged EUR Accu ist ein aktiv verwalteter ETF von BlackRock mit Fokus auf große Unternehmen aus den USA.
• Ziel ist eine Kombination aus laufenden Erträgen und Kapitalwachstum bei niedrigerer Schwankung als am breiten US Aktienmarkt.
• Die Anteilsklasse ist in Euro währungsgesichert und thesaurierend, Erträge werden also im Fonds wieder angelegt.
• Als Vergleichsmaßstab dient der S&P 500 Index, der Fonds bildet diesen Index jedoch nicht passiv nach.

Was den iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF ausmacht

Unter normalen Marktbedingungen investiert der iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF, Hedged EUR Accu mindestens 80 % seines Vermögens in Aktien und aktienbezogene Instrumente großer Unternehmen. Im Fokus stehen Firmen, die in den USA ansässig oder notiert sind oder dort einen wesentlichen Teil ihrer Geschäftstätigkeit haben.

Anders als ein passiver ETF folgt der Fonds keinem starren Indexportfolio. Er wird aktiv gemanagt. Das bedeutet, dass das Management Anlageentscheidungen innerhalb der vorgegebenen Strategie trifft. Der S&P 500 dient lediglich als Benchmark, also als Vergleichsmaßstab für die Wertentwicklung.

Der neue ETF ist thesaurierend. Ausschüttungen aus Dividenden oder anderen Erträgen werden nicht an Anleger ausgezahlt, sondern im Fonds wieder angelegt. Zusätzlich ist die Anteilsklasse gegenüber dem Euro währungsgesichert.

Wie die Strategie Erträge und geringere Volatilität verbinden soll

Der Fonds verfolgt zwei Ziele. Er will Erträge erzielen und zugleich Kapitalwachstum ermöglichen. Außerdem soll die Schwankungsbreite geringer ausfallen als beim breiten US Aktienmarkt. Eine geringere Volatilität bedeutet niedrigere Kursschwankungen, garantiert aber keine stabilen Erträge oder einen Schutz vor Verlusten.

Zur Umsetzung kann das Management mehrere Bausteine einsetzen. Dazu gehören quantitative Modelle, also regelbasierte Auswertungen großer Datenmengen, sowie Aktienauswahl nach fundamentalen und strategischen Kriterien. Zusätzlich können Call Optionen, Futures und Swaps verwendet werden. Solche Instrumente können Erträge erhöhen oder Risiken steuern, machen die Strategie aber komplexer als bei einem einfachen Index ETF.

Auch ESG Kriterien können berücksichtigt werden. ESG steht für Umwelt, Soziales und Unternehmensführung. Die konkrete Wirkung hängt jedoch von den verbindlichen Fondsregeln ab. Anleger sollten daher im Verkaufsprospekt prüfen, welche Ausschlüsse oder Auswahlkriterien tatsächlich gelten.

Wie der iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF investiert

Der iShares U.S. Equity High Income Active UCITS ETF, Hedged EUR Accu konzentriert sich auf Aktien großer US Unternehmen. Damit bleibt das Grundrisiko eng mit dem US Aktienmarkt verbunden. Der Fonds kann zwar vom S&P 500 abweichen, ist aber weiterhin stark von der Entwicklung großer amerikanischer Konzerne abhängig.

Eine klassische physische oder synthetische Indexabbildung steht bei diesem Produkt nicht im Vordergrund, weil der ETF aktiv verwaltet wird. Es gibt daher keinen nachzubildenden Index. Der S&P 500 ist nur die Messlatte, an der sich die Wertentwicklung einordnen lässt.

Chancen und Risiken für Privatanleger

Ein möglicher Vorteil liegt in der Kombination aus US Aktienengagement und aktivem Risikomanagement. Anleger erhalten Zugang zu einem der wichtigsten Aktienmärkte der Welt, ohne ausschließlich auf eine Marktkapitalisierungsgewichtung wie beim S&P 500 angewiesen zu sein. Die Euro Absicherung kann zudem Wechselkursschwankungen zwischen US Dollar und Euro reduzieren.

Gleichzeitig entstehen neue Abhängigkeiten. Aktives Management kann besser abschneiden als die Benchmark, aber auch deutlich schlechter. Der Einsatz von Derivaten wie Optionen oder Swaps kann die Ertragsstruktur verändern und zusätzliche Risiken schaffen. Auch eine Währungsabsicherung ist nicht kostenlos und kann in bestimmten Marktphasen die Rendite mindern.

ETF Übersicht

Was Anleger vor einem Kauf prüfen sollten

Der ETF kann für Anleger relevant sein, die bereits breit gestreut investieren und eine aktive US Aktienstrategie beimischen möchten. Er ersetzt jedoch nicht automatisch einen günstigen, breit diversifizierten Welt ETF oder einen klassischen S&P 500 ETF.

Für langfristige Anleger zählt vor allem, ob die Strategie zum eigenen Risikoprofil passt. Der Fonds bleibt ein Aktieninvestment. Kursverluste sind möglich, auch wenn das Ziel eine geringere Volatilität als am breiten US Markt ist. Eine Kaufentscheidung sollte daher immer im Kontext der gesamten Vermögensaufteilung getroffen werden und nicht allein auf Basis des Namens oder der erwarteten Ertragskomponente.

Tipp: Jetzt den passenden Anbieter in unserem ETF Sparplan Vergleich finden.