HANSAINVEST startet aktiven ETF mit Kulturfokus

Der aktive ETF von HANSAINVEST setzt auf globale Aktien mit Fokus auf mitarbeiterorientierte Unternehmenskultur und Nachhaltigkeit.

Mit dem proud@work UCITS ETF (ISIN: DE000A41ZZJ4) ist seit dem 5. Mai 2026 ein neuer aktiver ETF auf Xetra handelbar. Der Fonds setzt weltweit auf Unternehmen, die eine vertrauensvolle und mitarbeiterorientierte Unternehmenskultur aufweisen. Für Privatanleger ist der Start vor allem deshalb relevant, weil der ETF kein klassischer Indexfonds ist, sondern aktiv gemanagt wird und damit ein klar abgegrenztes Thema besetzt.

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Neuer aktiver ETF von HANSAINVEST auf Xetra

Die Deutsche Börse hat HANSAINVEST als neuen ETF-Emittenten auf Xetra begrüßt. proud@work UCITS ETF ist der erste aktive ETF des Hauses.

Anders als viele bekannte ETFs bildet der Fonds keinen Index wie den MSCI World oder den S&P 500 nach. Es gibt nach den vorliegenden Angaben auch keinen replizierten Referenzindex. Das Portfolio wird aktiv zusammengestellt. Die Auswahl der Aktien erfolgt anhand einer Kombination aus Unternehmenskultur, Nachhaltigkeitskriterien und klassischer Fundamentalanalyse.

Für Anleger bedeutet das, dass die Wertentwicklung stärker von den Entscheidungen des Fondsmanagements abhängt als bei einem passiven Index-ETF. Das kann Chancen eröffnen, erhöht aber auch die Bedeutung von Kosten, Transparenz und laufender Kontrolle.

Wie die Strategie des proud@work UCITS ETF funktioniert

Der proud@work UCITS ETF investiert global in Aktien von Unternehmen, die aus Sicht des Managements durch eine vertrauensbasierte und mitarbeiterorientierte Kultur auffallen. Ein Baustein der Auswahl ist Great Place to Work®. Die Organisation ist für Analysen und Auszeichnungen rund um Arbeitsplatzkultur bekannt.

Die Grundidee lautet, dass Unternehmen mit hoher Mitarbeiterzufriedenheit, starker Führungskultur und guter interner Zusammenarbeit langfristig wirtschaftliche Vorteile haben können. Dazu zählen etwa geringere Fluktuation, bessere Innovationsfähigkeit oder höhere Produktivität. Ob sich diese Faktoren dauerhaft in einer besseren Aktienrendite niederschlagen, hängt jedoch von vielen weiteren Punkten ab, darunter Bewertung, Geschäftsmodell, Marktumfeld und Gewinnentwicklung.

Deshalb kombiniert der ETF die kulturellen Kriterien mit fundamentaler Analyse. Dabei werden Unternehmen nicht nur nach weichen Faktoren betrachtet, sondern auch nach betriebswirtschaftlichen Kennzahlen und qualitativen Merkmalen. Dazu können etwa Bilanzqualität, Ertragskraft, Wachstumsaussichten und Wettbewerbsposition gehören. Die genaue Gewichtung dieser Kriterien entscheidet das aktive Management.

Was den aktiven ETF von klassischen Indexfonds unterscheidet

Ein passiver ETF folgt einem festgelegten Index. Anleger wissen in der Regel sehr genau, welche Marktsegmente abgebildet werden und wie breit die Streuung ist. Beim proud@work UCITS ETF steht dagegen ein aktiver Auswahlprozess im Mittelpunkt. Das Portfolio kann sich daher deutlicher von großen Weltaktienindizes unterscheiden.

Das hat praktische Folgen. Der aktive ETF kann bestimmte Branchen, Regionen oder Einzeltitel stärker gewichten als ein globaler Standardindex. Gleichzeitig kann er Unternehmen meiden, die zwar in großen Indizes vertreten sind, aber nicht zur Strategie passen. Dadurch entsteht ein anderes Chancen- und Risikoprofil.

Für Anleger ist wichtig, den Fonds nicht automatisch als Ersatz für einen breit gestreuten Welt-ETF einzuordnen. Je nach Portfoliozusammensetzung kann der proud@work UCITS ETF eher als thematische Beimischung dienen. Ob er als Kerninvestment geeignet ist, hängt von der tatsächlichen Diversifikation, dem persönlichen Risikoprofil und dem bestehenden Depot ab.

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Kosten und Ertragsverwendung

Die laufenden Kosten des proud@work UCITS ETF liegen zum Start bei 0,90 % pro Jahr. Damit ist der Fonds deutlich teurer als viele breit gestreute passive Aktien-ETFs, die häufig deutlich niedrigere Gesamtkostenquoten (TER) aufweisen. Der Vergleich ist jedoch nur eingeschränkt direkt möglich, weil es sich hier um einen aktiven ETF mit eigenem Auswahlansatz handelt.

Die Kostenquote ist für Privatanleger trotzdem ein zentraler Punkt. Gebühren mindern die Rendite unabhängig davon, ob der Fonds gut oder schwach läuft. Ein aktiver ETF muss seine höheren Kosten langfristig durch eine überzeugende Wertentwicklung oder ein klar nutzbares Profil rechtfertigen.

Der Fonds ist thesaurierend. Er schüttet Erträge also nicht regelmäßig aus, sondern legt Dividenden und sonstige Erträge im Fonds wieder an. Das kann für Anleger passen, die Vermögen langfristig aufbauen möchten und keine laufenden Ausschüttungen benötigen.

Chancen und Risiken des proud@work UCITS ETF

Die Strategie kann für Anleger attraktiv sein, die neben klassischen Finanzkennzahlen auch Unternehmenskultur und Nachhaltigkeitsaspekte berücksichtigen möchten. Wenn Unternehmen mit guter Arbeitsplatzkultur tatsächlich stabilere Erträge, höhere Innovationskraft oder bessere Mitarbeiterbindung erreichen, kann dies langfristig positiv wirken.

Gleichzeitig bleibt der Fonds ein Aktieninvestment. Kursschwankungen, Verluste und längere Schwächephasen sind möglich. Globale Aktienmärkte reagieren auf Zinsen, Konjunktur, Währungen, geopolitische Risiken und Unternehmensgewinne. Auch ein thematisch fokussierter Auswahlansatz schützt nicht vor Marktrückgängen.

Ein weiteres Risiko liegt im aktiven Management. Die Auswahl kann besser, aber auch schlechter abschneiden als ein breiter Vergleichsmarkt. Da kein replizierter Index genannt wird, sollten Anleger besonders auf die künftige Berichterstattung achten. Dazu gehören Portfoliozusammensetzung, Länder- und Branchengewichtung, größte Einzelpositionen und Wertentwicklung im Vergleich zu geeigneten globalen Aktienindizes.

ETF Übersicht

Für wen der ETF in Frage kommt

Der proud@work UCITS ETF kommt vor allem für Anleger in Betracht, die ihr Depot um einen aktiv gemanagten globalen Aktienansatz ergänzen möchten. Der Fokus auf Unternehmenskultur unterscheidet ihn von klassischen Marktindizes und von vielen breit angelegten Nachhaltigkeitsfonds.

Wer bereits einen globalen Aktien-ETF als Basis nutzt, sollte prüfen, ob der neue Fonds eine sinnvolle Ergänzung bietet oder bestehende Schwerpunkte nur verstärkt. Wichtig sind auch die Kosten, die tatsächliche Streuung und die Frage, ob die Strategie zur eigenen Anlagedauer passt.

Für kurzfristige Spekulationen ist ein solcher Fonds weniger geeignet. Der Ansatz zielt auf langfristige Qualitätsmerkmale von Unternehmen. Ob diese sich auszahlen, lässt sich erst über mehrere Marktphasen beurteilen.

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