Invesco startet ETF für AT1 CoCo-Anleihen

Invesco hat einen passiven ETF vorgestellt, der in euro-denominierte Additional Tier 1 CoCo Bonds von Banken aus entwickelten Märkten investiert. Diese Strategie ermöglicht Anlegern eine diversifizierte Beteiligung an dieser spezialisierten Anleiheklasse.

Mit der Einführung des Invesco EUR AT1 CoCo Bond UCITS ETF (ISIN: IE000VVC8KW9) erweitert Invesco sein Angebot an passiven Anlagelösungen nun um einen spezialisierten ETF für den europäischen Anleihenmarkt.

Das Produkt richtet sich an Anleger, die Zugang zu euro-denominierten Additional Tier 1 (AT1) Contingent Convertible Bonds (CoCo Bonds) von Banken aus entwickelten Märkten suchen.

Anlageziel & Strategie

Das Anlageziel des ETFs besteht darin, die Wertentwicklung eines Referenzindex abzubilden, der liquide, euro-denominierte AT1 CoCo Bonds von Banken aus entwickelten Märkten umfasst. Diese Anleihen gelten als hybride, nachrangige Finanzinstrumente, die Banken zur Stärkung ihrer regulatorischen Eigenkapitalbasis ausgeben.

Im Falle eines finanziellen Stressereignisses oder bei bestimmten Kapitalanforderungen können diese CoCo Bonds in Eigenkapital umgewandelt werden oder teilweise abgeschrieben werden. Durch eine passive Strategie wird eine Nachbildung des Index angestrebt, womit Anleger am Renditeprofil und Risiko-Exposure dieser speziellen Anleiheklasse partizipieren können.

Die Strategie ist damit insbesondere für Investoren relevant, die gezielt in Kapitalinstrumente von Banken investieren möchten und dabei eine Diversifikation innerhalb der Währungszone Euro anstreben.

Portfolio & Replikation

Das Portfolio des ETFs basiert auf dem iBoxx EUR Contingent Convertible Liquid Developed Markets AT1 Index, der liquide und handelbare AT1 CoCo Bonds aus entwickelten Märkten in Euro zusammenfasst. Die im Index enthaltenen Wertpapiere müssen über ein Kreditrating von mindestens B und einen ausstehenden Nennwert von mindestens 500 Mio. EUR verfügen.

Zusätzlich nutzt der Referenzindex Prüfkriterien für die Zulässigkeit von geschäftlichen Beteiligungen an, und alle Emittenten müssen mit den Prinzipien des UN Global Compact übereinstimmen.  Die Replikationsmethode ist laut Invesco physisch.

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Ausschüttung & Gebühren

Der ETF verfolgt eine ausschüttende Dividendenpolitik und zahlt quartalsweise Erträge an die Anteilinhaber aus. Dies ermöglicht es Privatanlegern, regelmäßige Erträge aus den CoCo Bonds zu erhalten, ohne diese selbst im Portfolio halten zu müssen.

Die Gesamtkosten (TER) des Fonds belaufen sich auf 0,39 % jährlich. Diese Kosten umfassen Verwaltungsgebühren und betriebliche Aufwendungen und liegen im Durchschnitt der Produktkategorie für spezialisierte Fixed-Income-ETFs.

Börsennotierung & Regulatorik

Das Fondsprodukt ist seit dem 23.01.2026 an mehreren europäischen Börsen gelistet, darunter Deutsche Börse Xetra und die Euronext Milan.

Der ETF ist in Irland domiziliert und unterliegt damit den strengen regulatorischen Anforderungen für UCITS-Produkte, die darauf abzielen, Anlegerrechte und Transparenz sicherzustellen. Die Einhaltung des UCITS-Rahmens garantiert einen klaren gesetzlichen Schutzstandard innerhalb der Europäischen Union.

ETF Übersicht

Praktische Hinweise für Anleger

• Diversifikation: Der ETF bietet einen fokussierten Zugang zu AT1 CoCo Bonds, die ein spezielles Segment der Bankfinanzierung darstellen und sich von herkömmlichen Anleihen unterscheiden.
• Risikoprofil: CoCo Bonds haben aufgrund ihrer nachrangigen und wandelbaren Struktur ein anderes Risiko- und Ertragsprofil als klassische Unternehmensanleihen.
• Regelmäßige Erträge: Die quartalsweise Ausschüttung unterstützt Anleger, die laufende Einkommen aus ihrem Investment erzielen möchten.

Fazit

Der Invesco EUR AT1 CoCo Bond UCITS ETF stellt eine spezialisierte passive Anlagelösung dar, die es Investoren ermöglicht, gezielt in ein Segment von bankbezogenen Kapitalinstrumenten mit besonderen Merkmalen zu investieren.

Der Fonds ist eine Überlegung wert für Anleger, die ihr Fixed-Income-Portfolio um diese spezielle Assetklasse erweitern möchten. Dabei ist jedoch die Komplexität und das besondere Risikoprofil von CoCo Bonds zu berücksichtigen.

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