State Street lanciert ausschüttenden MSCI World ETF

Der neue MSCI World ETF von State Street bildet Aktien großer und mittelgroßer Unternehmen aus Industrieländern physisch ab und schüttet Erträge aus.

Das Angebot günstiger Weltaktienfonds wird durch den State Street SPDR MSCI World UCITS ETF (ISIN: IE000P60WPS6) erweitert. Mit laufenden Kosten von 0,12 % pro Jahr richtet sich der ausschüttende ETF an Anleger, die breit in entwickelte Aktienmärkte investieren und regelmäßige Ertragszahlungen erhalten möchten.

Kernpunkte

• Der Fonds bildet Aktien großer und mittelgroßer Unternehmen aus Industrieländern ab.
• Die laufenden Verwaltungsgebühren und sonstigen Betriebskosten liegen bei 0,12 % pro Jahr.
• Der ETF repliziert den MSCI World physisch über ein optimiertes Auswahlverfahren.
• Erträge werden an die Anleger ausgeschüttet und nicht automatisch wieder angelegt.
• Schwellenländer und kleinere Unternehmen sind im zugrunde liegenden Index nicht enthalten.

Was bietet der State Street SPDR MSCI World UCITS ETF?

Der State Street SPDR MSCI World UCITS ETF versucht, die Wertentwicklung des MSCI World Index möglichst genau nachzubilden. Dieser umfasst große und mittelgroße börsennotierte Unternehmen aus Industrieländern weltweit. Damit erhalten Anleger mit einem einzigen Wertpapier Zugang zu zahlreichen Gesellschaften aus Nordamerika, Europa und dem asiatisch-pazifischen Raum.

Der MSCI World ist trotz seines Namens kein vollständig globaler Aktienindex. Unternehmen aus Schwellenländern wie China, Indien oder Brasilien gehören nicht zum Anlageuniversum. Auch kleinere börsennotierte Gesellschaften sind nicht enthalten. Wer diese Marktsegmente abdecken möchte, benötigt zusätzliche Anlagen oder einen breiter gefassten Index.

Verwaltet wird der passive ETF von State Street Global Advisors. Das Fondsdomizil liegt in Irland. Der Fonds erfüllt die europäischen UCITS-Vorgaben, die unter anderem Anforderungen an Risikostreuung, Verwahrung und Transparenz festlegen.

Die Basiswährung ist der US-Dollar. Das bedeutet nicht, dass Anleger ausschließlich einem Wechselkurs ausgesetzt sind. Entscheidend sind die Währungen und wirtschaftlichen Aktivitäten der im Portfolio enthaltenen Unternehmen. Eine Absicherung von Währungsrisiken geht aus den vorliegenden Angaben nicht hervor.

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Wie bildet der MSCI World ETF den Index ab?

Bei der Indexabbildung arbeitet der State Street SPDR MSCI World UCITS ETF mit physischer Replikation und optimiertem Sampling. Der Fonds kauft also tatsächlich Aktien aus dem Index, muss aber nicht zwingend jeden einzelnen Titel exakt nach seiner Indexgewichtung halten.

Beim Sampling stellt das Fondsmanagement ein repräsentatives Portfolio zusammen. Dieses soll zentrale Merkmale des Index möglichst genau abbilden. Dazu zählen etwa Länder, Branchen, Unternehmensgrößen und Risikofaktoren. Das Verfahren kann Handelskosten reduzieren, führt jedoch möglicherweise zu kleinen Abweichungen zwischen Fonds und Index. Diese Differenz wird als Tracking Difference bezeichnet.

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Finanzderivate dürfen ergänzend für ein effizientes Portfoliomanagement eingesetzt werden. Der ETF ist deshalb dennoch als physisch replizierend einzuordnen. Derivate können beispielsweise dazu dienen, Mittelzuflüsse kurzfristig abzubilden oder die Steuerung des Portfolios zu vereinfachen.

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Wie günstig ist der ETF mit 0,12 % Kosten?

State Street beziffert die Verwaltungsgebühren und sonstigen Verwaltungs- oder Betriebskosten auf 0,12 % pro Jahr. Bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro entspricht das rechnerisch 12 Euro jährlich. Bei 100.000 Euro wären es 120 Euro.

Diese Kosten werden nicht separat vom Konto eingezogen. Sie mindern fortlaufend das Fondsvermögen und damit die Wertentwicklung. Hinzukommen können Handelsgebühren des Brokers, der Abstand zwischen Kaufkurs und Verkaufskurs sowie gegebenenfalls Kosten für einen Sparplan.

Die Kostenquote allein entscheidet nicht über die Qualität eines MSCI World ETF. Relevant sind außerdem die tatsächliche Abweichung vom Index, die Handelbarkeit, das Fondsvolumen, die Geld-Brief-Spanne und die steuerliche Behandlung.

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Was bedeutet die ausschüttende Ertragsverwendung?

Der Zusatz Dist steht für distributing und kennzeichnet einen ausschüttenden ETF. Dividenden der im State Street SPDR MSCI World UCITS ETF enthaltenen Unternehmen verbleiben damit nicht dauerhaft im Fonds, sondern werden an die Anteilseigner ausgezahlt.

Für Anleger, die regelmäßige Erträge aus ihrem Depot nutzen möchten, kann diese Variante passend sein. Wer langfristig Vermögen aufbauen will, muss Ausschüttungen dagegen selbst wieder anlegen, wenn der Zinseszinseffekt vollständig genutzt werden soll. Ein thesaurierender ETF übernimmt diese Wiederanlage automatisch.

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Chancen und Risiken des Weltaktienfonds

Die breite Streuung über viele Unternehmen und mehrere Industrieländer reduziert das Risiko, das mit einzelnen Aktien verbunden ist. Anleger beteiligen sich an unterschiedlichen Geschäftsmodellen und Wirtschaftsregionen. Der neue MSCI World ETF kann deshalb als zentraler Baustein eines langfristig ausgerichteten Aktienportfolios dienen.

Gleichzeitig bleibt er eine Aktienanlage. Kurse können über längere Zeit deutlich fallen. Politische Konflikte, Rezessionen, steigende Zinsen oder sinkende Unternehmensgewinne können die Wertentwicklung belasten. Auch Verluste bis hin zu erheblichen Teilen des eingesetzten Kapitals sind möglich.

Eine hohe Gewichtung einzelner Länder, Branchen oder besonders großer Unternehmen kann zusätzliche Konzentrationsrisiken schaffen. Die breite Zahl an Indexmitgliedern bedeutet nicht automatisch eine gleichmäßige Verteilung. Zudem fehlen Schwellenländer und kleinere Unternehmen, wodurch der ETF nicht den gesamten globalen Aktienmarkt abdeckt.

Wechselkurse können die Rendite aus Sicht eines Euro-Anlegers erhöhen oder mindern. Da die Basiswährung US-Dollar lautet, sollten Anleger die Fondswährung nicht mit einer Währungsabsicherung verwechseln.

ETF Übersicht

Für wen kommt der neue MSCI World ETF infrage?

Für Anleger, die langfristig in Aktien aus Industrieländern investieren und Ausschüttungen erhalten möchten, kann der State Street SPDR MSCI World UCITS ETF infrage kommen. Die Kosten von 0,12 % pro Jahr sind dabei ein relevantes Auswahlkriterium, sollten aber nicht isoliert betrachtet werden.

Wer Schwellenländer und kleinere Unternehmen einbeziehen will, sollte sich einen FTSE All-World ETF oder MSCI ACWI IMI ETF ansehen. Für Anleger mit kurzem Anlagehorizont oder geringer Verlusttoleranz ist ein reiner Aktienfonds dagegen nur eingeschränkt geeignet.

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