UBS startet Eurozonen-ETF auf Xetra

Der neue UBS-ETF bietet Zugang zu 50 großen Unternehmen der Eurozone. Niedrige laufende Kosten treffen auf eine begrenzte Streuung über den Euroraum.

Mit dem UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF (ISIN: LU0950668367) investieren Anleger gebündelt in 50 große börsennotierte Unternehmen des Euroraums. Mit laufenden Kosten von 0,06 % pro Jahr zählt der thesaurierende Indexfonds zu den kostengünstigen Möglichkeiten, europäische Standardwerte abzudecken.

Für Anleger sind neben der niedrigen Gebühr vor allem die begrenzte Zahl an Aktien und die starke Konzentration auf den Euroraum entscheidend.

Was bildet der UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF ab?

In der Anteilklasse EUR acc folgt der UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF dem EURO STOXX 50 Index in der Variante Net Return. Der bekannte Aktienindex umfasst 50 große Unternehmen aus Ländern des Euroraums. Dazu gehören typischerweise Konzerne aus Branchen wie Technologie, Finanzdienstleistungen, Industrie, Konsum und Gesundheit.

Die Auswahl beschränkt sich auf Staaten, deren gesetzliches Zahlungsmittel der Euro ist. Große Unternehmen aus europäischen Ländern außerhalb der Währungsunion sind daher nicht enthalten. Das betrifft beispielsweise Aktien aus der Schweiz, Großbritannien, Dänemark oder Schweden.

Die Bezeichnung Net Return bedeutet, dass Dividenden nach Abzug pauschal berücksichtigter Quellensteuern in die Indexberechnung einfließen. Der neue UBS ETF versucht, diese Wertentwicklung vor seinen eigenen Kosten möglichst genau nachzubilden.

Für Anleger entsteht damit kein breit gestreutes Investment in den gesamten europäischen Aktienmarkt. Der Fonds konzentriert sich vielmehr auf eine Auswahl besonders großer und liquider Unternehmen. Nebenwerte und kleinere Standardwerte fehlen ebenso wie Aktien aus anderen Weltregionen.

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So funktioniert die ETF-Abbildung

UBS verwaltet den UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF passiv. Das Fondsmanagement trifft damit keine aktive Auswahl vermeintlich aussichtsreicher Aktien. Maßgeblich sind die Zusammensetzung und die Gewichtungsregeln des EURO STOXX 50 Index.

Nach den Fondsunterlagen kann der passive ETF direkt in alle oder nahezu alle Indexwerte investieren. Zusätzlich ist der Einsatz von Derivaten möglich. Solche Finanzinstrumente können genutzt werden, um die Indexentwicklung effizienter abzubilden oder Mittelzuflüsse und Mittelabflüsse zu steuern.

Der Teilfonds darf außerdem Wertpapierleihgeschäfte durchführen. Dabei werden Wertpapiere zeitweise gegen Sicherheiten an andere Marktteilnehmer verliehen. Die daraus erzielten Erträge können die Fondsrendite unterstützen. Zugleich entstehen zusätzliche Gegenparteirisiken, auch wenn Sicherheiten und regulatorische Vorgaben diese begrenzen sollen.

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Kosten von 0,06 % pro Jahr

Die Verwaltungsgebühren und sonstigen Verwaltungs- oder Betriebskosten (TER) betragen 0,06 % pro Jahr. Bei einem Anlagebetrag von 10.000 Euro entspricht das rechnerisch sechs Euro jährlich. Die Kosten werden dem Fondsvermögen entnommen und nicht separat vom Verrechnungskonto abgebucht.

Nicht enthalten sind mögliche Ordergebühren, Handelsplatzentgelte und die Spanne zwischen Kaufkurs und Verkaufskurs. Auch Sparplangebühren hängen vom jeweiligen Broker ab. Für die tatsächlichen Gesamtkosten reicht der Blick auf die laufende Kostenquote daher nicht aus.

Entscheidend ist zudem die Tracking Difference. Sie zeigt, wie stark die Wertentwicklung des Fonds nach Kosten tatsächlich von seinem Vergleichsindex abweicht. Eine niedrige ausgewiesene Gebühr garantiert nicht automatisch eine ebenso geringe Abweichung.

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Thesaurierung erleichtert den langfristigen Vermögensaufbau

Als thesaurierender Indexfonds legt der UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF Erträge aus den gehaltenen Aktien innerhalb des Fonds wieder an, statt sie an die Anleger auszuschütten. Dadurch erhöht sich das investierte Kapital, ohne dass Anleger Dividenden manuell reinvestieren müssen.

Diese Ertragsverwendung kann für langfristige Sparpläne und den Vermögensaufbau praktisch sein. Wer regelmäßige Ausschüttungen für laufende Ausgaben benötigt, muss dagegen gegebenenfalls Fondsanteile verkaufen oder eine ausschüttende Alternative wählen.

Die Anteilklasse und die Fondswährung lauten auf Euro. Das beseitigt jedoch nicht sämtliche Währungseinflüsse. Unternehmen im EURO STOXX 50 erzielen einen Teil ihrer Umsätze außerhalb des Euroraums. Wechselkursbewegungen können deshalb indirekt ihre Gewinne und Aktienkurse beeinflussen.

Chancen und Risiken des EURO STOXX 50 ETF

Mit einem einzigen Wertpapier ermöglicht der neue UBS ETF den Zugang zu 50 etablierten Unternehmen des Euroraums. Die niedrigen laufenden Kosten lassen einen großen Teil der Indexrendite im Fonds. Die Wiederanlage von Erträgen unterstützt zudem einen langfristigen Anlageansatz.

Dem stehen deutliche Konzentrationsrisiken gegenüber. 50 Aktien bieten weniger Streuung als ein globaler Index mit mehreren Tausend Unternehmen. Einzelne hoch gewichtete Konzerne, Länder oder Branchen können die Wertentwicklung spürbar prägen.

Hinzu kommt das regionale Risiko. Wirtschaftliche Schwäche, politische Konflikte oder regulatorische Veränderungen im Euroraum können zahlreiche Indexmitglieder gleichzeitig belasten. Ein EURO STOXX 50 ETF ersetzt deshalb nicht automatisch ein weltweit diversifiziertes Aktienportfolio.

Wie jeder Aktienfonds kann auch das neue Produkt der UBS erheblich an Wert verlieren. Kursschwankungen, Unternehmenskrisen und längere Verlustphasen sind möglich. Eine Kapitalgarantie besteht nicht. Der Einsatz von Derivaten und Wertpapierleihe bringt zusätzliche Risiken mit sich, die bei einer rein physischen Betrachtung leicht übersehen werden.

ETF Übersicht

Für wen kommt der UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF infrage?

Für Anleger, die gezielt große Unternehmen aus dem Euroraum abdecken möchten, kann der UBS Core EURO STOXX 50 UCITS ETF infrage kommen. Denkbar ist der Einsatz als regionaler Baustein neben anderen ETFs oder als bewusste Übergewichtung europäischer Standardwerte.

Als alleinige Aktienanlage ist der ETF nur begrenzt diversifiziert. Anleger mit dem Ziel einer möglichst breiten globalen Streuung sollten prüfen, wie sich der Fonds mit bereits vorhandenen Positionen überschneidet und welche Regionen im Gesamtdepot fehlen.

Vor dem Kauf sind neben der Kostenquote die aktuelle Fondsgröße, die Handelbarkeit am gewählten Börsenplatz, die Geld-Brief-Spanne und die tatsächliche Abbildungsqualität relevant. Auch die persönliche Risikotragfähigkeit und der geplante Anlagehorizont gehören in die Entscheidung.

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