Fidelity startet aktiven ETF mit Empfehlungen von Analysten

Der neue ETF setzt auf globale Aktien und kombiniert einen aktiven, quantitativen Ansatz mit einer Options Overlay Strategie. Für Privatanleger bietet er eine breite internationale Streuung bei zugleich komplexerer Risikosteuerung.

Der Fidelity All Country Equity Research Enhanced UCITS ETF (ISIN: IE000YY9IYL1) richtet sich an Anleger, die weltweit in Aktien investieren und dabei einen aktiven, quantitativ gestützten Ansatz bevorzugen. Der thesaurierende ETF orientiert sich am MSCI ACWI und ergänzt die Aktienauswahl um eine Options Overlay Strategie. Ziel ist langfristiges Kapitalwachstum bei einer kontrollierten Volatilität.

Kernpunkte

• Der Fidelity All Country Equity Research Enhanced UCITS ETF investiert überwiegend in Aktien weltweit ansässiger Unternehmen.
• Der Fonds wird aktiv verwaltet und nutzt quantitative Modelle sowie eine Options Overlay Strategie.
• Als Vergleichsindex dient der MSCI ACWI Net Total Return Index.
• Die laufenden Kosten betragen 0,25 % pro Jahr.
• Der ETF hat seinen Sitz in Irland und wird in US Dollar geführt.

Wie funktioniert der Fidelity All Country Equity Research Enhanced UCITS ETF

Der Fidelity All Country Equity Research Enhanced UCITS ETF verfolgt einen globalen Aktienansatz. Das Fondsmanagement investiert überwiegend in Unternehmen aus unterschiedlichen Ländern und Regionen. Die Auswahl erfolgt aktiv und wird durch quantitative Analysen unterstützt. Dabei können Kennzahlen, Kursentwicklungen und weitere Marktdaten in die Bewertung einfließen.

Im Unterschied zu einem klassischen passiven ETF versucht der Fonds nicht, den Referenzindex exakt nachzubilden. Der MSCI ACWI dient vielmehr als Orientierung für die globale Marktabdeckung, die Risikoüberwachung und die langfristige Performancebewertung.

Zum Konzept gehört außerdem eine Options Overlay Strategie. Dabei werden Optionen ergänzend zum Aktienportfolio eingesetzt. Solche Strategien können dazu beitragen, Kursschwankungen zu steuern oder Risiken in bestimmten Marktphasen zu begrenzen. Sie verändern jedoch auch die Funktionsweise des Fonds. Die Wertentwicklung kann deshalb sowohl vom Aktienmarkt als auch von der konkreten Ausgestaltung der Optionspositionen beeinflusst werden.

Welche Rolle spielt der MSCI ACWI als Benchmark

Der MSCI ACWI Net Total Return Index umfasst Aktien aus Industrie und Schwellenländern. Er bildet damit einen breiten Ausschnitt des weltweiten Aktienmarkts ab. Beim Net Total Return Index werden Dividenden nach Abzug angenommener Quellensteuern berücksichtigt.

Der Index ist keine ESG Benchmark. Er berücksichtigt nach der beschriebenen Konzeption keine besonderen ESG Eigenschaften. Das ist für Anleger relevant, die gezielt Nachhaltigkeitskriterien in ihre Geldanlage einbeziehen möchten. Die Bezeichnung einer globalen oder ESG ausgerichteten Anlagestrategie sollte daher nicht automatisch mit einem strengen Nachhaltigkeitsfilter gleichgesetzt werden.

Der ETF kann sich durch die aktive Steuerung, die quantitative Titelauswahl und das Options Overlay deutlich von der Benchmark entfernen. Eine bessere oder schlechtere Wertentwicklung als beim MSCI ACWI ist in einzelnen Marktphasen möglich.

Thesaurierung und Kosten des Fonds

Der ETF ist thesaurierend. Erträge wie Dividenden werden grundsätzlich im Fonds wieder angelegt, anstatt sie regelmäßig an die Anteilseigner auszuschütten. Das kann den langfristigen Vermögensaufbau vereinfachen, weil Anleger die Wiederanlage nicht selbst organisieren müssen.

Die laufenden Kostenquote beträgt 0,25 % pro Jahr. Sie wird dem Fondsvermögen entnommen und reduziert die Wertentwicklung. Zusätzlich können beim Kauf und Verkauf über den jeweiligen Broker Orderkosten und der Spread anfallen. Der Spread bezeichnet die Differenz zwischen Kauf und Verkaufskurs und kann je nach Handelsplatz und Marktphase unterschiedlich ausfallen.

Chancen und Risiken für Privatanleger

Ein wesentlicher Vorteil des Fonds liegt in der breiten internationalen Ausrichtung. Anleger erhalten Zugang zu Unternehmen aus verschiedenen Regionen und Branchen. Dadurch wird das Risiko einzelner Märkte oder Unternehmen grundsätzlich breiter verteilt als bei einem reinen Länder oder Branchenfonds.

Der aktive Ansatz eröffnet dem Fondsmanagement Spielraum. Die quantitative Analyse kann dabei helfen, große Aktienmärkte systematisch auszuwerten. Die Options Overlay Strategie kann zudem die Schwankungsintensität beeinflussen.

Dem stehen mehrere Risiken gegenüber. Aktienkurse können weltweit deutlich fallen. Währungsbewegungen wirken sich zusätzlich aus, da der Fonds in US Dollar geführt wird und Anlagen in unterschiedlichen Währungen hält. Für Anleger aus dem Euroraum kann die Rendite deshalb auch vom Wechselkurs zwischen Euro und US Dollar abhängen.

Optionen und quantitative Modelle machen die Strategie komplexer als die eines einfachen Welt ETF. Die Risikosteuerung ist nicht garantiert. In stark steigenden Märkten kann ein Options Overlay zudem dazu führen, dass der Fonds nicht vollständig an der Marktentwicklung teilnimmt. Der Fonds bleibt außerdem ein Aktienfonds und kann entsprechend hohe Wertschwankungen aufweisen.

ETF Übersicht

Für wen eignet sich der ETF

Der Fidelity All Country Equity Research Enhanced UCITS ETF kann für Anleger interessant sein, die ein globales Aktienportfolio mit aktivem Management kombinieren möchten. Die thesaurierende Struktur passt grundsätzlich zu langfristigen Sparzielen wie Altersvorsorge und Vermögensaufbau.

Für Einsteiger ist die Strategie erklärungsbedürftiger als ein klassischer ETF auf den MSCI World oder den MSCI ACWI. Wer eine möglichst einfache und transparente Indexanlage sucht, sollte die Unterschiede bei Kosten, Portfoliozusammensetzung und Risikosteuerung genau prüfen.

Vor einer Anlage sollten Anleger die aktuellen Fondsunterlagen, die konkreten Handelsbedingungen und die persönliche Risikotragfähigkeit prüfen. Die frühere Wertentwicklung globaler Aktienmärkte und die Konstruktion der Optionsstrategie erlauben keine verlässliche Aussage über künftige Erträge.