L&G startet Schwellenländer-ETF mit Fokus auf Dividenden

Der neue ETF setzt auf Schwellenländeraktien mit Dividendenfokus und Qualitätsfilter. Er richtet sich an Anleger, die laufende Erträge mit einer gezielten Emerging-Markets-Strategie verbinden möchten.

Der L&G Emerging Markets Quality Dividends UCITS ETF (ISIN: IE000BP0WGL6) richtet sich an Anleger, die Aktien aus Schwellenländern mit überdurchschnittlichen Dividenden und bestimmten Qualitätsmerkmalen bündeln möchten. Der ausschüttende ETF bildet den FTSE Emerging All Cap Dividend Growth with Quality Net Tax Index ab und kostet insgesamt 0,45 % pro Jahr aus Verwaltungsgebühren und Transaktionskosten.

Kernpunkte

• Der L&G Emerging Markets Quality Dividends UCITS ETF investiert in Unternehmen aus aufstrebenden Märkten
• Grundlage ist der FTSE Emerging All Cap Dividend Growth with Quality Net Tax Index
• Der ETF ist ausschüttend und nutzt eine physische Replikation mit optimiertem Sampling
• Die Verwaltungsgebühr beträgt 0,45 %, hinzu kommen 0,07 % Transaktionskosten
• Der Fonds bewirbt ökologische und soziale Merkmale und erfüllt die UCITS Anforderungen

Was steckt hinter dem L&G Emerging Markets Quality Dividends UCITS ETF

Der L&G Emerging Markets Quality Dividends UCITS ETF kombiniert drei Anlageideen. Erstens liegt der regionale Schwerpunkt auf Schwellenländern. Zweitens berücksichtigt der zugrunde liegende Index Unternehmen mit attraktiven Dividendenmerkmalen. Drittens fließen Qualitätskriterien in die Auswahl ein.

Damit unterscheidet sich der ETF von einem klassischen Emerging Markets ETF, der den jeweiligen Aktienmarkt möglichst breit und ohne besondere Auswahl nach Dividenden oder Unternehmensqualität abbildet. Der neue Fonds setzt stattdessen einen thematischen Schwerpunkt innerhalb der Schwellenländer.

Aufstrebende Märkte bieten Zugang zu Volkswirtschaften mit häufig höheren Wachstumsraten als etablierte Industrieländer. Gleichzeitig können politische Unsicherheiten, Währungsschwankungen und stärkere Kursschwankungen die Wertentwicklung beeinflussen.

Wie bildet der ETF seinen Index ab

Der ETF folgt dem FTSE Emerging All Cap Dividend Growth with Quality Net Tax Index. Der Index konzentriert sich auf Unternehmen aus Schwellenländern, die überdurchschnittliche Dividendenmerkmale und Qualitätsfaktoren aufweisen. Die Bezeichnung Net Tax weist darauf hin, dass bei der Indexberechnung Quellensteuern auf Dividenden berücksichtigt werden.

Die Abbildung erfolgt physisch. Der Fonds kauft also Aktien und setzt nicht ausschließlich auf Tauschgeschäfte oder andere derivative Konstruktionen. Zum Einsatz kommt ein optimiertes beziehungsweise repräsentatives Sampling. Dabei wird nicht zwingend jede Indexposition gekauft. Stattdessen versucht das Fondsmanagement, die Eigenschaften des Index mit einer repräsentativen Auswahl von Wertpapieren nachzubilden.

Für Anleger kann dieses Verfahren die Handelbarkeit und die operative Umsetzung erleichtern. Zugleich kann die Wertentwicklung des ETFs geringfügig vom Index abweichen. Gründe dafür sind unter anderem Gebühren, Steuern, Handelskosten und die konkrete Zusammensetzung des Fonds.

Dividendenstrategie mit Qualitätsfilter

Der ETF ist ausschüttend. Erträge aus Dividenden werden somit grundsätzlich an die Anteilseigner weitergeleitet, anstatt automatisch im Fonds wieder angelegt zu werden. Das kann für Anleger interessant sein, die regelmäßige Ausschüttungen wünschen oder diese flexibel weiterverwenden möchten.

Eine hohe Dividendenrendite allein ist jedoch kein verlässliches Qualitätsmerkmal. Unternehmen können ihre Ausschüttungen kürzen, wenn Gewinne sinken oder die finanzielle Belastung steigt. Der Qualitätsansatz soll deshalb Unternehmen mit stabileren oder attraktiveren fundamentalen Eigenschaften stärker berücksichtigen. Eine Garantie für steigende Kurse oder dauerhaft hohe Dividenden bietet die Strategie nicht.

Chancen und Risiken für Privatanleger

Eine Dividendenstrategie kann den Zugang zu laufenden Erträgen erleichtern. Durch die Kombination mit Qualitätsmerkmalen soll das Risiko reduziert werden, ausschließlich Unternehmen mit hohen, aber möglicherweise nicht nachhaltigen Dividenden auszuwählen. Die breite Ausrichtung auf mehrere Schwellenländer kann zudem einzelne Unternehmensrisiken begrenzen.

Dem stehen die typischen Risiken von Emerging Markets gegenüber. Dazu zählen politische Eingriffe, geringere Transparenz an einzelnen Märkten, schwankende Wechselkurse und unterschiedliche Standards bei Rechnungslegung und Corporate Governance. Auch die Zusammensetzung des Index kann sich verändern. Unternehmen mit sinkenden Dividenden oder schwächeren Qualitätskennzahlen können aus dem Auswahluniversum herausfallen.

Die Ausschüttungen sind nicht garantiert. Zudem kann eine starke Konzentration auf dividendenstarke Branchen dazu führen, dass bestimmte Wirtschaftsbereiche stärker vertreten sind als in einem breit angelegten Schwellenländerindex. Die tatsächliche Länder und Branchenstruktur sollten daher regelmäßig geprüft werden.

ETF Übersicht

Für wen eignet sich der ETF

Der ETF kann zu Anlegern passen, die Schwellenländer beimischen und dabei einen Fokus auf Dividenden sowie Qualitätskriterien bevorzugen. Er kann als ergänzender Baustein in einem breit diversifizierten Depot dienen. Für eine vollständige globale Aktienanlage reicht der Fonds allein nicht aus, da sein Anlageuniversum auf Emerging Markets begrenzt ist.

Vor einer Anlage sollten Anleger die aktuellen Fondsunterlagen, die steuerlichen Hinweise und die Zusammensetzung des Index prüfen. Entscheidend ist außerdem, ob der Dividendenfokus zur eigenen Risikotoleranz, zum Anlagehorizont und zur gewünschten Depotstruktur passt. Der L&G Emerging Markets Quality Dividends UCITS ETF ist damit kein Ersatz für eine umfassende Diversifikation, sondern ein gezielt ausgerichteter Baustein für Schwellenländeraktien.

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