UBS startet aktiven Aktien-ETF mit globaler Anlage

Der aktiv verwaltete ETF setzt auf globale Aktien und eine Optionsstrategie für laufende Erträge. Ausschüttungen, Währungsrisiken und begrenzte Kurschancen sollten Anleger dabei beachten.

Der UBS Global Equity Income Plus UCITS ETF (ISIN: IE000TGK2UK9) richtet sich an Anleger, die globale Aktienanlagen mit laufenden Ausschüttungen verbinden möchten. Der aktiv verwaltete ETF investiert weltweit und ergänzt sein Aktienportfolio um eine Optionsstrategie. Durch den Verkauf von Call Optionen sollen zusätzliche Erträge entstehen. Gleichzeitig kann diese Strategie das Aufwärtspotenzial des Fonds begrenzen.

Kernpunkte

• Der Fonds investiert weltweit in Aktien und andere Beteiligungspapiere, einschließlich Schwellenländern und China
• Verkaufte Call Optionen sollen zusätzliche laufende Erträge ermöglichen
• Der ETF ist ausschüttend, auf US Dollar aufgelegt und hat eine Gesamtkostenquote von 0,30 %
• Als Vergleichsmaßstab dient der MSCI World Index Net Total Return, der Fonds ist an diesen jedoch nicht gebunden

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Wie funktioniert der UBS Global Equity Income Plus UCITS ETF

Der UBS Global Equity Income Plus UCITS ETF ist kein passiv abbildender Indexfonds. Er wird aktiv verwaltet und verfolgt das Ziel, eine Gesamtrendite oberhalb der Benchmark zu erzielen sowie höhere laufende Erträge zu generieren. Dafür kann das Fondsmanagement direkt oder indirekt in globale Aktien und andere Beteiligungspapiere investieren.

Ein zusätzlicher Baustein ist die Derivatestrategie. Der Fonds kann Call Optionen verkaufen und gegebenenfalls Futures einsetzen. Eine verkaufte Call Option verpflichtet den Fonds grundsätzlich dazu, einen Basiswert zu einem vorher festgelegten Preis zu liefern, wenn die Option ausgeübt wird. Als Gegenleistung erhält der Fonds eine Optionsprämie.

Diese Prämien können die laufenden Erträge des Fonds erhöhen. Steigt der zugrunde liegende Aktienmarkt jedoch deutlich über den vereinbarten Ausübungspreis hinaus, kann der Fonds nicht vollständig an diesen Kursgewinnen teilhaben. Die Strategie eignet sich deshalb nicht automatisch für jede Marktphase.

Globale Aktien und MSCI World als Vergleichsmaßstab

Der Anlagefokus liegt weltweit. Das Anlageuniversum umfasst Industrie und Schwellenländer sowie China. Damit ist der ETF breiter ausgerichtet als ein Fonds, der ausschließlich entwickelte Aktienmärkte abdeckt.

Der MSCI World Index Net Total Return dient als Benchmark. Er misst die Entwicklung großer und mittelgroßer Unternehmen aus entwickelten Ländern. Die Bezeichnung Net Total Return berücksichtigt neben Kursveränderungen auch Dividenden nach Abzug angenommener Quellensteuern.

Für den UBS ETF ist der Index jedoch keine feste Anlagevorgabe. Das Fondsmanagement kann von der Zusammensetzung und Gewichtung des MSCI World abweichen. Der Index dient laut Fondsangaben vor allem zur Bewertung der Wertentwicklung, für Nachhaltigkeitsvergleiche und für das Risikomanagement.

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Ausschüttender ETF mit laufenden Erträgen

Der UBS Global Equity Income Plus UCITS ETF ist ausschüttend. Erträge werden somit nicht vollständig automatisch im Fonds wiederangelegt, sondern können an die Anleger ausgezahlt werden. Die Höhe und der Zeitpunkt der Ausschüttungen sind nicht garantiert. Sie hängen unter anderem von Dividenden, Optionsprämien, Kursentwicklungen und der Fondsstrategie ab.

Eine hohe Ausschüttung darf daher nicht mit einer dauerhaft hohen Rendite gleichgesetzt werden. Optionsprämien können zwar zusätzliche Erträge liefern, sie ersetzen aber keine nachhaltige Dividendenstrategie. Außerdem können Ausschüttungen teilweise aus realisierten Kursgewinnen oder anderen Quellen stammen. Für die Beurteilung ist deshalb die Gesamtrendite entscheidend.

Chancen und Risiken der Optionsstrategie

Ein aktiver Income ETF mit verkauften Call Optionen kann in seitwärts laufenden oder moderat steigenden Märkten Vorteile bieten. Die vereinnahmten Prämien können einen Teil der laufenden Erträge stabilisieren und Kursrückgänge begrenzen. Einen vollständigen Schutz vor Verlusten bieten sie nicht.

Bei stark steigenden Aktienmärkten kann die Strategie hinter einem klassischen globalen Aktien ETF zurückbleiben. Der Grund liegt in der Begrenzung eines Teils der Kursgewinne durch die verkauften Calls. In fallenden Märkten bleibt zudem das allgemeine Aktienmarktrisiko bestehen.

Weitere Risiken entstehen durch Währungsschwankungen, Schwellenländer, einzelne Unternehmen und den Einsatz von Derivaten. Die Fondswährung ist US Dollar. Für Anleger mit Euro als Heimatwährung kann sich dadurch ein zusätzlicher Einfluss auf die Wertentwicklung ergeben. Die Kostenquote von 0,30 % liegt über der vieler passiver MSCI World ETFs, muss aber im Zusammenhang mit der aktiven Verwaltung und der Optionsstrategie betrachtet werden.

ETF Übersicht

Für wen kommt der ETF infrage

Der UBS Global Equity Income Plus UCITS ETF kann für Anleger interessant sein, die globale Aktien exposure mit regelmäßigen Ausschüttungen und einer aktiven Optionsstrategie verbinden möchten. Er ist jedoch kein reiner Ersatz für einen günstigen, passiv investierenden MSCI World ETF.

Vor einer Investition sollten Anleger prüfen, ob die erwarteten Ausschüttungen zur eigenen Strategie passen, wie sich die Begrenzung von Kursgewinnen auswirken kann und ob das Währungsrisiko akzeptiert wird. Auch die Verfügbarkeit beim eigenen Broker sowie die konkreten Börsenplätze sind zu prüfen, da dazu in den vorliegenden Fondsdaten keine Angaben enthalten sind.

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