Leverage Shares startet SpaceX ETP mit Hebel

Das neue SpaceX ETP von Leverage Shares richtet sich an Anleger, die auf eine kurzfristige Kursbewegung des Raumfahrtunternehmens setzen wollen. Der dreifache Hebel macht das Produkt für erfahrene Anleger interessant.

Mit dem Leverage Shares 3x Long SpaceX ETP (ISIN: XS3388189477) ist an der London Stock Exchange und an der Deutschen Börse Xetra ein neues börsengehandeltes Produkt auf die Space Exploration Technologies Corporation (kurz: SpaceX) verfügbar.

Viele Privatanleger suchen nach einem SpaceX ETF, um in die Zukunft des Unternehmens zu investieren. Dieses Produkt ist allerdings kein klassischen ETF, sondern ein gehebeltes ETP. Es richtet sich an Anleger, die die Funktionsweise und Risiken von Hebelprodukten genau verstehen.

Der Begriff ETP steht für "Exchange Traded Product" und ist ein Oberbegriff. Neben ETFs (Exchange Traded Funds) gehören noch ETNs (Exchange Traded Notes) und ETCs (Exchange Traded Commodities) zu Produktkategorie der ETPs.

In Europa sind ETFs nicht wie in den USA für ein einzelnes Asset wie die Aktie eines Unternehmens zugelassen. Aus diesem Grund werden in Europa ETPs für Single Assets genutzt. Diese sind ähnlich wie ETFs an der Börse handelbar, unterliegen aber anderen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Warum der neue SpaceX ETP für Anleger auffällt

SpaceX gehört zu den bekanntesten privaten Raumfahrtunternehmen weltweit. Ein ETP auf SpaceX kann für taktische Anleger interessant sein, besonders wenn es mit einem dreifachen Hebel verbunden ist.

Gerade dieser Hebel macht den Leverage Shares 3x Long SpaceX ETP zu einem Spezialprodukt. Er ist nicht mit einem klassischen ETF auf einen breiten Index wie den MSCI World oder den S&P 500-ETFs vergleichbar. Ein solcher ETF verteilt das Kapital über viele Unternehmen. Der SpaceX ETP konzentriert sich dagegen auf einen einzelnen Referenzwert und verstärkt dessen tägliche Schwankungen.

Für langfristig orientierte Anleger ist diese Unterscheidung zentral. Ein Hebelprodukt kann in sehr kurzen Marktphasen hohe Gewinne erzielen, wenn sich der Basiswert in die erwartete Richtung bewegt. Es kann aber ebenso schnell stark verlieren, wenn die Kursbewegung gegen die Position läuft.

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So funktioniert der Leverage Shares 3x Long SpaceX ETP

Der Leverage Shares 3x Long SpaceX ETP bildet nach Angaben des Emittenten die Leveraged SpaceX Investment Strategy ab. Diese Strategie zielt auf das Dreifache der täglichen Wertentwicklung von Space Exploration Technologies Corp.

Wichtig ist das Wort täglich. Ein 3x Produkt soll nicht dauerhaft die dreifache Entwicklung über Wochen, Monate oder Jahre liefern. Der Hebel wird regelmäßig auf die tägliche Performance bezogen. Dadurch können sich bei schwankenden Kursen Abweichungen ergeben. Dieses Phänomen wird häufig als Pfadabhängigkeit bezeichnet. Vereinfacht gesagt hängt das Ergebnis nicht nur davon ab, wo der Basiswert am Ende steht, sondern auch davon, wie der Kurs dorthin gelangt ist.

Beispiel Pfadabhängigkeit

Fällt ein Basiswert an einem Tag um 10 %, verliert ein dreifach gehebeltes Long Produkt rechnerisch etwa 30 % vor Kosten. Um diesen Verlust am nächsten Tag auszugleichen, reicht ein Anstieg des Basiswerts um 10 % nicht aus. Je stärker die Schwankungen, desto deutlicher kann dieser Effekt werden.

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Kosten, Handelsplatz und Währung

Die jährliche Managementgebühr liegt laut Factsheet bei 0,75 %. Hinzu kommen mögliche Handelskosten beim Broker, Geld Brief Spannen sowie gegebenenfalls Währungsumrechnungskosten. Da die Basiswährung US Dollar ist und das Produkt an der London Stock Exchange gelistet wird, sollten Anleger auch das Währungsrisiko beachten.

Ob das Produkt UCITS konform ist, geht aus den Angaben des Emittenten nicht hervor. Das ETP schüttet keine Erträge in Form von Dividenden oder ähnlichem aus. Für Privatanleger ist aus unserer Sicht ein Blick in die Produktunterlagen, das Basisinformationsblatt und die Bedingungen des eigenen Brokers unerlässlich.

Chancen und Risiken eines dreifach gehebelten SpaceX Produkts

Die Chance liegt in der gezielten Partizipation an steigenden Kursen von SpaceX. Entwickelt sich der Referenzwert an einem Handelstag positiv, soll der ETP diese Bewegung mit dem Faktor drei nachvollziehen. Für erfahrene Anleger kann ein solches Produkt ein taktisches Instrument sein, etwa für kurzfristige Markterwartungen.

Dem stehen erhebliche Risiken gegenüber. Der ETP bündelt das Unternehmensrisiko von SpaceX mit einem täglichen Hebel. Schon moderate Rückgänge des Referenzwerts können zu überproportionalen Verlusten führen. Bei sehr starken Kursbewegungen kann der Wert des Produkts massiv sinken. Hinzu kommen Produktkosten, Handelskosten, Währungsrisiken und mögliche Risiken wegen der Liquidität.

Auch die physische Replikation, die in den Angaben genannt wird, ändert nichts am Charakter des Produkts. Entscheidend bleibt, dass es sich nicht um ein diversifiziertes Anlagevehikel handelt, sondern um eine konzentrierte Long Position mit dreifachem Hebel.

ETF Übersicht

Einordnung für Privatanleger

Der neue SpaceX ETP kann für Anleger relevant sein, die gezielt nach einem börsengehandelten Zugang zu SpaceX suchen und kurzfristige Kursbewegungen nutzen möchten. Er ersetzt aber keinen breit gestreuten ETF und eignet sich nicht als einfaches Basisinvestment für den langfristigen Vermögensaufbau.

Wer nach einem SpaceX ETF sucht, sollte deshalb genau unterscheiden. Ein ETF steht meist für Diversifikation, Transparenz und langfristige Indexanlage. Der Leverage Shares 3x Long SpaceX ETP ist dagegen ein gehebeltes Einzelwertprodukt. Das Chance Risiko Profil ist deutlich aggressiver.

Vor einem Investment sollten Anleger prüfen, ob das Produkt zum eigenen Risikoprofil, Anlagehorizont und Erfahrungsstand passt. Besonders wichtig sind die Produktunterlagen, die Kostenstruktur, die Handelsbedingungen des Brokers und die steuerliche Behandlung.

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