Dimensional startet aktiven US-ETF mit Faktorprämien

Dimensional hat einen aktiven US-ETF mit Schwerpunkt auf Smaller Caps, Value und Profitabilität auf Xetra lanciert. Der neue Aktien-ETF soll interessierten Anlegern einen konzentrierten Zugang zum US-Aktienmarkt bieten.

Der Dimensional US Core Equity Market UCITS ETF (ISIN: IE000XKK4AV2) erweitert das ETF-Angebot von Dimensional um ein Produkt für Anleger, die gezielt an den US-Aktienmärkten investieren und dabei bestimmte Faktorprämien berücksichtigen möchten.

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Anlageziel & Strategie

Der aktive ETF ist auf den US-Aktienmarkt ausgerichtet und verfolgt einen Ansatz, der nicht nur breit auf US-Unternehmen setzt, sondern die Zusammensetzung des Portfolios gezielt in Richtung bestimmter Merkmale verschiebt. Im Mittelpunkt stehen dabei die drei Faktoren kleinere Unternehmen, Substanzwerte und Unternehmen mit hoher Profitabilität.

Die Strategie basiert auf der Annahme, dass diese Eigenschaften über längere Zeiträume eine eigenständige Rolle in der Aktienauswahl spielen können. Entsprechend hält der Fonds typischerweise ein Portfolio, das gegenüber der reinen Marktkapitalisierung tendenziell in kleinere Titel übergewichtet ist und zugleich Wert auf günstig bewertete Aktien sowie auf Firmen mit hoher Rentabilität legt. Die Bewertung als Value orientiert sich dabei an der Einschätzung, dass der Aktienkurs zum Kaufzeitpunkt niedrig sein kann.

Portfolio & Replikation

Im Zentrum steht ein Aktienportfolio mit Fokus auf US-Unternehmen. Anleger erhalten damit ein Engagement im US-Markt, das von einer Mischung aus Größen-, Value- und Profitabilitätsfaktoren geprägt ist.

Der Fonds ist als aktiv gemanagter ETF konzipiert. Das bedeutet, dass die Zusammensetzung nicht starr an ein Indexkonzept gebunden ist, sondern von der Kapitalmarkteinschätzung und den Rahmenbedingungen des Managers beeinflusst wird. Dabei können auch Faktoren wie Liquidität, Verfügbarkeit einzelner Titel oder andere Portfoliogesichtspunkte berücksichtigt werden. Zusätzlich darf der Einsatz von Finanzderivaten erfolgen, etwa zur Risikosteuerung, zur Kostenreduktion oder zur Verbesserung der Portfolioeffizienz.

Ein klassischer Referenzindex wird nicht verfolgt. Damit gibt es auch keinen Benchmark, an der sich die Wertentwicklung mechanisch orientiert.

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Ausschüttung & Gebühren

Der ETF ist thesaurierend. Er schüttet also keine Erträge aus, sondern legt vereinnahmte Erträge im Fondsvermögen wieder an.

Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 0,15 % pro Jahr. Für einen aktiv verwalteten US-Aktien-ETF ist das ein niedriger Kostenansatz.

Börsennotierung & Regulatorik

Der ETF wurde am 20. März 2026 erstmals an zwei bedeutenden europäischen Handelsplätzen aufgenommen. Dazu zählen die Deutsche Börse Xetra und die London Stock Exchange.

Der Fonds ist in Irland domiziliert. Zudem handelt es sich um einen UCITS-ETF, also um ein Produkt innerhalb des europäischen Fondsrahmens für standardisierte Investmentfonds.

ETF Übersicht

Praktische Hinweise für Anleger

• Faktoransatz: Der ETF richtet sich an Anleger, die US-Aktien mit einem Schwerpunkt auf Faktorprämien wie Size, Value und Profitabilität suchen.
• Aktiver Stil: Da kein Index verfolgt wird, sollte das Produkt als aktiv gesteuerte US-Aktienlösung verstanden werden.
• Thesaurierung: Die thesaurierende Struktur kann für langfristig orientierte Anleger interessant sein, die Erträge im Fonds belassen möchten.
• Kosten: Die TER von 0,15 % pro Jahr ist niedrig für ein aktiven ETF.

Fazit

Mit dem Dimensional US Core Equity Market UCITS ETF kommt ein aktiv gemanagter US-Aktien-ETF auf den Markt, der bewusst auf kleinere Unternehmen, Substanzmerkmale und hohe Profitabilität ausgerichtet ist.

Das Produkt verbindet einen klaren Faktoransatz mit einer niedrigen Kostenquote und einer thesaurierenden Struktur.

Für Anleger, die den US-Markt nicht nur breit, sondern mit einem bestimmten Stilprofil abbilden möchten, stellt der Fonds eine interessante Option im ETF-Segment dar.

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