HANetf präsentiert europäischen Faktor-ETF

Der neue ETF setzt auf eine quantitative Auswahl von 50 Aktien nach verschiedenen Faktoren. Das Produkt ist für Anleger interessant, die ein Faktorbasiertes Investment in europäische Aktien suchen.

Mit dem Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF (ISIN: IE000DN0XQM1) erweitert HANetf das Angebot an regelbasierten Europa Fonds. Der ETF investiert nicht einfach in die größten Unternehmen des Kontinents. Stattdessen wählt ein quantitatives Modell 50 Aktien anhand von fünf Faktoren aus. Damit richtet sich das Produkt an Anleger, die europäische Aktien gezielter gewichten möchten als mit einem klassischen Marktindex.

Kernpunkte

• Der neue ETF bildet 50 europäische Aktien nach einer quantitativen Auswahl ab
• Bewertet werden Substanz, Wachstum, Qualität, Momentum und Ertrag
• Der zugrunde liegende Index wird monatlich überprüft und neu gewichtet
• Die laufenden Verwaltungs und Betriebskosten liegen bei 1,00 % pro Jahr
• Der ETF ist thesaurierend und wird physisch nachgebildet

Wie funktioniert der Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF

Der Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF verfolgt eine passive Anlagestrategie. Sein Ziel besteht darin, die Wertentwicklung des Solactive TC Quant EU 50 Index NTR vor Kosten möglichst genau nachzubilden.

Ausgangspunkt ist ein Universum europäischer Aktien. Solactive filtert die Unternehmen zunächst nach Marktkapitalisierung, Liquidität und Börsennotierung. Dadurch sollen vor allem Aktien berücksichtigt werden, die eine ausreichende Größe und Handelbarkeit aufweisen.

Anschließend bewertet das Modell die verbleibenden Unternehmen anhand von fünf Faktoren. Substanz bezieht sich auf die Bewertung einer Aktie im Verhältnis zu fundamentalen Kennzahlen. Wachstum untersucht die Entwicklung des Unternehmens. Qualität kann unter anderem robuste Bilanzen und eine verlässliche Ertragskraft erfassen. Momentum misst die bisherige Kursentwicklung. Der Faktor Ertrag richtet den Blick auf Ausschüttungen oder andere ertragsbezogene Merkmale.

In den Index gelangen die 50 Aktien mit der höchsten Gesamtbewertung. Die Auswahl folgt damit festen Regeln und nicht der Einschätzung eines Fondsmanagers. Solche Ansätze werden häufig als Smart Beta oder Faktorstrategie bezeichnet. Sie liegen zwischen einem klassischen, nach Börsenwert gewichteten Index und einem aktiv verwalteten Aktienfonds.

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So bildet der ETF den europäischen Aktienindex ab

HANetf setzt auf eine physische Replikation. Der Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF kauft die Wertpapiere der Indexunternehmen grundsätzlich entsprechend ihrer Gewichtung im Solactive TC Quant EU 50 Index NTR. Dies gilt, soweit die vollständige Umsetzung möglich und praktikabel ist.

Der Index wird monatlich neu gewichtet. Das Modell kann dadurch vergleichsweise schnell auf veränderte Unternehmenskennzahlen und Kurstrends reagieren. Häufige Anpassungen können allerdings den Handelsumsatz im Portfolio erhöhen. Daraus können zusätzliche Transaktionskosten entstehen.

Konkrete Angaben zu den aktuellen größten Positionen, Ländern und Branchen liegen aktuell nicht vor. Eine belastbare Aufschlüsselung der Top Holdings ist daher noch nicht möglich. Vor einer Investition lohnt sich ein Blick auf die jeweils aktuelle Portfolioübersicht des Anbieters. Gerade bei nur 50 Aktien können einzelne Unternehmen, Länder oder Branchen die Wertentwicklung merklich beeinflussen.

Die Abkürzung NTR im Indexnamen steht für Net Total Return. Der Index berücksichtigt damit Dividenden nach pauschalen steuerlichen Abzügen. Da der neue ETF thesauriert, werden die im Fonds vereinnahmten Erträge nicht an die Anleger ausgezahlt. Sie fließen zurück in das Fondsvermögen.

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Die Kosten liegen über denen vieler Standard ETFs

Für die Verwaltung und den laufenden Betrieb fallen Kosten von 1,00 % pro Jahr an. Für einen passiv verwalteten Aktien ETF ist das ein vergleichsweise hoher Wert. Breite Europa ETFs auf bekannte Standardindizes sind häufig deutlich günstiger erhältlich. Der Aufpreis entfällt hier auf eine speziellere Indexmethodik mit quantitativer Aktienauswahl und monatlicher Neugewichtung.

Die Strategie muss ihre höheren Kosten langfristig erst erwirtschaften, bevor Anleger gegenüber einem günstigeren Vergleichsprodukt einen Vorteil erzielen. Eine gute historische Entwicklung einzelner Faktoren wäre dabei keine Garantie für künftige Mehrerträge.

Zusätzlich zu den Fondskosten können beim Kauf und Verkauf Gebühren des Brokers sowie die Differenz zwischen Ankaufs und Verkaufskurs anfallen.

Welche Chancen bietet die quantitative Faktorstrategie

Die Auswahl anhand mehrerer Faktoren kann das Portfolio breiter aufstellen als eine Strategie, die nur auf eine Kennzahl setzt. Schwächelt beispielsweise der Momentum Ansatz, können Qualitäts- oder Value-Merkmale einen anderen Beitrag zur Aktienauswahl leisten.

Zudem verhindert die regelbasierte Vorgehensweise emotionale Anlageentscheidungen. Alle Unternehmen werden nach denselben Kriterien bewertet. Die monatliche Anpassung sorgt dafür, dass Aktien mit nachlassender Faktorbewertung ausgetauscht oder geringer gewichtet werden können.

Für Anleger bietet der neue ETF einen konzentrierten Zugang zu europäischen Unternehmen, die nach dem Modell bei mehreren fundamentalen und marktbasierten Merkmalen überzeugen. Er kann damit als gezielte Europa Komponente innerhalb eines breiter gestreuten Portfolios dienen.

Welche Risiken müssen Anleger einordnen

Der Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF investiert ausschließlich in Aktien. Entsprechend kann sein Wert bei fallenden Börsen deutlich zurückgehen. Weder die physische Nachbildung noch die UCITS Regulierung schützen vor Kursverlusten.

Hinzu kommt das Modellrisiko. Faktoren wie Substanz, Qualität oder Momentum entwickeln sich nicht in jeder Marktphase gleich. Eine Faktorstrategie kann über mehrere Jahre hinter einem breiten Marktindex zurückbleiben. Auch die Kombination mehrerer Kennzahlen schließt solche Schwächephasen nicht aus.

Mit 50 Titeln ist der Fonds konzentrierter als viele marktbreite Europa ETFs. Europäische Aktien bringen außerdem politische, konjunkturelle und regulatorische Risiken der jeweiligen Heimatmärkte mit. Bei Unternehmen aus Ländern außerhalb des Euro Währungsraums können Wechselkurse die Rendite deutscher Anleger beeinflussen.

ETF Übersicht

Für wen kommt der Europa Faktor ETF infrage

Trading Central Quant Europe 50 Equity UCITS ETF eignet sich vor allem für Anleger, die bewusst eine regelbasierte Faktorstrategie für europäische Aktien suchen. Er ist kein vollständiger Ersatz für ein global gestreutes Aktienportfolio. Dafür ist der regionale Fokus zu eng und die Zahl der enthaltenen Unternehmen zu gering.

Vor einer Investition sollten Anleger die höheren laufenden Kosten, die konkrete Portfoliozusammensetzung und die Handelbarkeit prüfen. Auch ein Vergleich mit günstigeren Europa ETFs und globalen Faktor ETFs ist sinnvoll.

Entscheidend ist, ob die spezielle Auswahlmethodik zur eigenen Portfoliostruktur und Risikotoleranz passt. Eine bestimmte Mehrrendite lässt sich aus dem quantitativen Ansatz nicht ableiten.

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