Öl-ETFs: Welcher ist der beste? 🏔️ ETF.at

Einführung

Rohöl ist einer der wichtigsten Rohstoffe der Welt. Ob als Treibstoff, für die Chemieindustrie oder als Basis für Kunststoffe. Kaum ein anderer Energieträger ist so stark in unser wirtschaftliches und alltägliches Leben eingebunden. Entsprechend groß ist das Interesse von Anlegern, an der Preisentwicklung dieses Rohstoffs zu partizipieren. Eine Möglichkeit dazu bieten Öl-ETFs. Bei diesen Produkten handelt es sich um börsengehandelte Fonds, deren Wert vom Öl beeinflusst wird.

Doch was genau steckt hinter Öl-ETFs und wo liegen die Unterschiede zu Öl-ETCs? In diesem Artikel erhältst du einen Überblick über die Struktur, Chancen und Risiken von Öl-Investments mit ETFs und ETCs.

Warum ist Öl so wichtig?

Öl ist nicht nur ein Energieträger, sondern ein entscheidender Faktor für die Weltwirtschaft. Rund 30 % des globalen Energieverbrauchs basieren laut IEA (International Energy Agency) noch auf Erdöl. Es wird für Benzin, Diesel, Kerosin, Heizöl und zahlreiche industrielle Prozesse verwendet. Zudem ist es Grundstoff für Produkte wie Kunststoffe, Düngemittel oder Arzneimittel.

Top 10: Länder Rohölproduktion in 2024

Laut BPB ist zwischen 1973 und 2022 ist der Anteil von Öl an der weltweiten Primärenergie-Versorgung um 15,9 Prozentpunkte von 46,1 auf 30,2 % gesunken. Allerdings sagt dieser relative Rückgang wenig über die Entwicklung der Rohölproduktion aus. Diese hat laut Daten von enerdata zwischen 1990 und 2024 um über 40 % zugenommen

Entwicklung Rohölproduktion von 1990 bis 2024

Damit ist klar, dass solange keine vollwertigen Alternativen in großem Maßstab zur Verfügung stehen, Öl ein unverzichtbarer Rohstoff bleibt. Auch geopolitische Spannungen, OPEC-Entscheidungen oder Nachfrageschwankungen beeinflussen den Ölpreis stark. Das macht Öl als Anlageobjekt für viele Anleger attraktiv.

Kein Wunder also, dass viele interessierte Anleger sich fragen: Wie kann ich in Öl investieren?

Unterschied: Öl-ETC & Öl-ETF

Der Begriff "Öl-ETF" wird oft sehr ungenau verwendet. Tatsächlich handelt es sich bei vielen als Öl-ETFs bezeichnete Produkte um Öl-ETCs. Der Unterschied zwischen einem ETF und einem ETC ist mehr als nur technisch und betrifft vor allem die rechtliche Konstruktion und das Risiko.

ETP (Exchange Traded Product) ist ein allgemeiner Sammelbegriff für börsengehandelte Anlageprodukte, die einen Basiswert nachbilden, wie z. B. Bitcoin, Gold oder Öl. Es gibt drei Hauptarten von ETPs:

• ETCs (Exchange Traded Commodities): Speziell für Rohstoffe gedacht
• ETFs: Sonderform mit eigenem Fondsvermögen, oft physisch besichert
• ETNs (Exchange Traded Notes): Schuldverschreibungen ohne echtes Eigentum am Basiswert

Wichtig: Nicht alles was sich „Öl-Produkt“ nennt, ist auch ein ETF.

Was ist ein Öl-ETC?

Rohstoffe wie Öl werden nicht als ETF, sondern als ETC (Exchange Traded Commodity) gehandelt. Technisch betrachtet ist ein ETC keine Fondsbeteiligung, sondern eine Inhaberschuldverschreibung.

Ein Öl-ETC versucht den Rohölpreis möglichst genau nachzubilden. Das geschieht meist über Terminkontrakte (Futures) auf die Entwicklung des Ölpreises. Öl-ETCs bilden entweder den Preis der Nordsee-Rohölsorte Brent oder der amerikanischen Rohölsorte West Texas Intermediate (WTI) ab.

Da ETCs rechtlich Anleihen sind, tragen sie ein Emittentenrisiko. Die meisten sind jedoch durch physische Sicherheiten oder einen Sicherheitenpool (Collateral) besichert.

Wichtig: Öl-ETCs investieren nicht in physisches Öl, sondern in die Preisentwicklung von Öl an den Terminmärkten.

Was ist ein Öl-ETF?

Ein ETF (Exchange Traded Fund) ist ein regulierter Investmentfonds, der an der Börse gehandelt wird. Er fällt unter die europäische UCITS-Richtlinie, was strenge Vorschriften zu Risikostreuung, Transparenz und Anlegerschutz bedeutet.

Ein klassischer Öl-ETF investiert also nicht direkt in den Rohstoff, sondern in Aktien von Unternehmen aus dem Öl- und Energiesektor. Zu diesem Sektor zählen Unternehmen wie ExxonMobil, Chevron oder Shell. Damit ist ein Öl-ETF eher ein Branchen-ETF, der die Entwicklung der Energieunternehmen und nicht den reinen Rohölpreis abbildet.

Wichtig: Öl-ETFs werden häufig von Anlegern genutzt, die langfristig vom Energiesektor profitieren wollen und die hohe Komplexität von Öl-ETCs vermeiden wollen.

Zusammenfassung

In Europa sind ETFs nicht wie in den USA für ein einzelnes Asset wie Öl zugelassen. Aus diesem Grund werden in Europa ETCs für Single Assets wie Öl genutzt. Diese sind ähnlich wie ETFs an der Börse handelbar, unterliegen aber anderen regulatorischen Rahmenbedingungen.

Öl-ETFs: Investieren in Aktien von Öl- und Energieunternehmen

Öl-ETCs: Replizieren den Ölpreis direkt über Futures oder Derivate

Hinweis: Für Anleger die nicht in Öl-ETCs oder Öl-ETFs investieren möchten, bietet der Energiesektor auch viele ETFs für Erneuerbaren Energien (Keine Anlageberatung).

Chancen & Risiken

Öl-ETFs (ETCs) bieten einen einfachen Zugang zu Öl-Investments, ohne dass du physisches Öl kaufen und lagern musst. Öl-ETCs bilden den Ölpreis in der Regel 1zu1 ab. Das geschieht entweder Terminkontrakte oder Derivate. Öl-ETFs kaufen Aktien von Unternehmen aus dem Öl- und Energiesektor.

Chancen:

• Globale Nachfrage: Öl bleibt auf absehbare Zeit ein unverzichtbarer Rohstoff
• Inflationsschutz: Rohstoffe können als Absicherung gegen steigende Preise genutzt werden
• Diversifikation: Investitionen in Rohstoffe oder Energieaktien können das Depot breiter aufstellen

Risiken:

• Volatilität: Der Ölpreis kann z.B. durch geopolitische Ereignisse stark schwanken
• Komplexität: Öl-ETCs sind nichts für Anleger ohne entsprechendes Fachwissen
• Strukturelle Risiken: ETCs sind keine Sondervermögen und bergen Emittentenrisiken

Entwicklung Öl-Preis

Laut Daten von Statista war der Rohölpreis besonders in den letzten Jahren extremen Schwankungen unterworfen. Von Tiefständen im Corona-Jahr 2020 bis zu Spitzenwerten über 100 US-Dollar im Jahr 2022. Der Ölpreis zeigt eine hohe Sensitivität gegenüber globalen Krisen und Nachfrageänderungen.

Preisentwicklung OPEC-Rohöle zwischen 1960 und 2025

Der beste Öl-ETF (ETC)

Aktuell wird das Thema von 17 ETFs (ETCs) abgebildet. Wir haben in diesem Ratgeber die Top 3 in den Bereichen Performance, Kosten und Fondsvolumen aufgeführt. Mehr ETFs findest du in unserer ETF Suche.

Performance

In 2024 hat der WisdomTree Bloomberg WTI Crude Oil (ISIN: IE00BVFZGC04) eine Rendite von 20,37 % erzielt.

Kosten

Der WisdomTree Bloomberg WTI Crude Oil (ISIN: IE00BVFZGC04) hat eine Gesamtkostenquote (TER) von 0,25 % pro Jahr.

Fondsvolumen

Der WisdomTree WTI Crude Oil (ISIN: GB00B15KXV33) verwaltet ein Anlagevolumen (AUM) von rund 500 Millionen Euro.

ETF-Sparplan: Öl

Wer günstig in einen Öl-ETF oder Öl-ETC investieren möchte, sollte nicht zu einer Filialbank gehen. Diese Banken verlangen Gebühren, die in der Regel deutlich zu hoch sind.

Mit einem ETF-Sparplan hast du die Möglichkeit, regelmäßig in Öl zu investieren. Einen ETF Sparplan kannst du bei einem Online Broker anlegen. Diese bieten deutlich bessere Konditionen im Vergleich zu einer Filialbank.

Die komplette Übersicht der Broker für einen Öl-ETF oder Öl-ETC findest du in unserem Vergleich "ETF Sparplan für Österreich". Alternativ findest du die Top 3 ETF-Sparplan-Anbieter in der folgenden Tabelle:

Fazit

Öl-ETFs oder Öl-ETCs können eine sinnvolle Beimischung im Portfolio sein. Das gilt besonders für Anleger die sie als taktisches Investment im Energiesektor nutzen wollen. Investoren sollten sich gut überlegen, ob sie einen Öl-ETF oder Öl-ETC kaufen. Der ETF investiert in Öl-Aktien und ETC bildet den Rohölpreis über Terminkontrakte ab.

Für risikobereite Anleger mit kurzfristigem Horizont kann ein Öl-ETC Chancen bieten. Allerdings sollte das entsprechende Fachwissen vorhanden sein. Langfristig orientierte Anleger sollten eher auf Öl-ETFs setzen, die mehrere Unternehmen aus dem Sektor beinhalten.

Ein Vergleich der Produkte in den Bereichen wie Gesamtkosten, Anlagestrategie und Replikation ist unerlässlich. Auch die Frage nach der Nachhaltigkeit sollten Anleger für sich klären. Öl ist ein fossiler Energieträger mit entsprechenden Auswirkungen auf die Umwelt (Keine Anlageberatung).

Tipp: Mit unserem ETF Sparplan-Rechner kannst du berechnen, wie sich dein Vermögen mit einem Öl-ETF über die Zeit entwickelt.

Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Ist ein Investment in einen Öl-ETF oder Öl-ETC ausreichend diversifziert (breit gestreut)?

Durch Diversifikation soll das unsystematische Risiko des Portfolios verringert werden. Das unsystematische Risiko beschreibt das Risiko das ein Anleger eingeht, wenn er sein gesamtes Geld in nur ein Anlageobjekt wie beispielsweise einen nicht marktbreiten ETF investiert.

Ein Öl-ETC bezieht sich auf einen Basiswert und hat keine Streuung. Auch ein Öl-ETF legt nur in sehr wenige Unternehmen aus einem Industriesektor an und ist damit nicht so breit gestreut wie z.B. ein ETF auf den FTSE All-World. Mit so einem marktbreiten Basis-Investment profitieren Sparer von der globalen wirtschaftlichen Entwicklung und reduzieren gleichzeitig das Anlagerisiko.

Wer stärker in einzelne Themen investieren möchte, sollte das nur als Beimischung zu einem breiten Basisinvestment wie dem MSCI World oder FTSE All-World (Keine Anlageberatung).